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【課程背景】

幾十年前，劉永好曾說:“我做產品的時代是一分錢一分錢賺錢，我做品牌是一毛錢一毛錢賺錢，我做資本是一塊錢一塊錢的賺錢。”彼時中國剛剛進入WTO，資本市場并不成熟。如今，產融結合背景下，非金融企業(yè)往往離不開投融資，離不開資本運作，但是很多企業(yè)“見樹不見林”、“算自己賬不算對方賬”，導致融資與資本運作效率低下，甚至導致運作失敗。

【課程收益】

理解金融大背景

全方位梳理企業(yè)融資方式、特點以及對企業(yè)的所有權、治理、財務等方面的要求

分析資本運作的成功和失敗案例

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學，背后理論講得明；實戰(zhàn)，學之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】非金融企業(yè)家、高管及相關需求者

【課程大綱】

一、金融是做什么的？

1、金融的七大牌照（金融七龍珠）

銀、保、信、券、金、期、基

說一說金融機構的特點：找對人、說對話、做對事

2、金融的本質

投資與融資

建立的基礎：信任

投融資眼中的財務：Z-score、M-score、資產負債表+利潤表還原現(xiàn)金流、項目現(xiàn)金流預估

案例：安然與安達信、萬科的現(xiàn)金流

二、為什么說資本運作是一塊錢一塊錢的賺？

1、資本運作：通過買賣企業(yè)和資產而賺錢的經營活動

2、常見資本運作

橫向型資本擴張

縱向型資本擴張

混合型資本擴張

案例：青島啤酒的低成本擴張、格林柯爾集團的資本擴張、美的集團的資本擴張、蘇寧與國美、雅戈爾

3、企業(yè)兩套戰(zhàn)略：生產經營戰(zhàn)略和資本運作戰(zhàn)略

了解所在行業(yè)：波特五力模型、行業(yè)周期與經濟周期

了解企業(yè)定位：企業(yè)成長生命周期、波士頓矩陣

了解企業(yè)自身：控制權與剩余價值索取權、公司治理、業(yè)財融合

資本運作戰(zhàn)略=行業(yè)+定位+自身

案例：阿里陣亡全家桶、華為基本法、某商學院失敗、營業(yè)收入與各種費用的多元回歸模型

4、資本運作所需資金的解決：融資

融資的成本

資本結構

財務風險

三、企業(yè)債權融資的要點有哪些？

1、銀行貸款與信托融資

銀行貸款

信托融資

銀行合作

案例：福星曉程

3、商業(yè)信用融資

應付賬款融資

預收貨款融資

B2C與B2B

案例：中國移動通信公司預存話費的商業(yè)融資、蘇寧、天音控股

4、租賃融資

經營租賃

金融租賃

案例：中聯(lián)重科、沈陽機床

5、動產擔保融資

票據(jù)融資

應收賬款融資

存貨融資

供應鏈融資

案例：廣東融通信用擔保、安徽新能源

6、發(fā)行債券融資

企業(yè)債券融資

短期融資券和中期票據(jù)融資

案例：陽光集團債券融資

四、企業(yè)股權融資的要點有哪些？

1、股權投資基金

戰(zhàn)略投資者

財務投資者

2、并購基金

3、發(fā)行股票

案例：蘇寧環(huán)球借殼上市、國美電器香港買殼上市、中國玻璃、華誼兄弟

五、為什么說項目融資的與傳統(tǒng)融資有明顯區(qū)別？

1、什么是項目融資

2、項目融資與傳統(tǒng)融資的區(qū)別：不關心貸款人本身，更關心項目模型預測

3、項目融資的利與弊

4、項目融資的主要結構

投資結構

融資結構

資金結構

信用保證結構

5、項目融資類型：

項目貸款

融資租賃

特許經營：BOT方式

公私合營：PPP模式

案例：首例國產BOT、上海迪士尼

宋老師

宋柏允 老師（北京）

——獨立宏觀經濟研究者、宏觀經濟解讀專家

獨立宏觀經濟研究者

曾任A股創(chuàng)優(yōu)股份（831259） 研發(fā)副總裁

曾任美地東方投資咨詢 宏觀及行業(yè)研究員

曾任東方華爾金融咨詢 首席研究員

曾任華爾金服網(wǎng)絡科技 宏觀策略分析師

個人簡介

宋老師曾以宏觀經濟研究為多個領域投資提供幫助指導。2012年協(xié)助投資美國西海岸奧蘭治縣多個房地產投資項目，五年內收益率超100%。2014年，以賣方顧問身份協(xié)助東方華爾完成4000萬元A輪融資。2018年，協(xié)助創(chuàng)優(yōu)股份實現(xiàn)教育培訓轉型，完成戰(zhàn)略重組。2016-2019年，為華爾金服網(wǎng)絡科技提供宏觀研究、行業(yè)研究，協(xié)助公司實現(xiàn)多項目年均復合利潤率超17%。

宋老師多年宏觀經濟研究、宏觀投資咨詢，最大特點“從投資角度看宏觀”，因此重點在于“分析行業(yè)發(fā)展未來、研究企業(yè)利潤增長”，針對不同行業(yè)，以靜態(tài)、經濟周期、生命周期等多個維度，建立統(tǒng)一數(shù)學模型，總結出一套關于企業(yè)升級與轉型的方法論，獲得眾多企業(yè)家及政府機構的高度認同并用于實戰(zhàn)，取得良好的效果。

宋老師多年來始終堅持獨立客觀的執(zhí)業(yè)準則，協(xié)助多家公司完成戰(zhàn)略目標，應對經濟周期波動，幫助企業(yè)健康發(fā)展，實現(xiàn)價值持續(xù)增長。

【主講課程】

《個人投資類-從宏觀及企業(yè)稅負看高凈值及中產客戶需求》

《宏觀類-“一帶一路”倡議與重慶對外開放研究》

《新基建政策解讀與行業(yè)發(fā)展展望》

《金融科技與風險管理》

《財務分析在投融資、公司估值中的應用》

《經濟新常態(tài)下的營商環(huán)境》

《互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行創(chuàng)新》

《當前金融環(huán)境下的投融資與資本運作》

《疫情下的商戶應對之道》

《當前宏觀經濟形勢分析與金融領域應對》

《宏觀經濟形下企業(yè)運維攻略》

《混合所有制改革最新政策解讀》

《“一帶一路”的機遇與風險》

【服務客戶】

北京銀行，北京銀行深圳龍華支行，中國銀行哈爾濱道外支行，中國農業(yè)銀行深圳分行，招行南京分行，工商銀行南充分行，中國銀行青海分行，江陰農商行，徽商銀行，中國銀行黃山分行，重慶城商行，北京銀行，民生銀行，工商銀行北京分行，義烏農商銀行，農業(yè)銀行明州支行

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【學員評價】

宋老師的宏觀觀點，獨到犀利，深入淺出，聽得懂、學得會、用得上！

——北京市藥師協(xié)會副秘書長 田見龍

宋老師學富五車，能表達的東西太多了！ ——經濟日報出版社 陳莎莎

你給我這么專業(yè)的資料，這不是讓我羨慕嫉妒恨嗎！哈！ ——CCTV證券資訊 楊橋

我們領導也特別認可您，所以想請您多講一些，我們正在學習，內容太豐富了！

——新華社旗下中國財富網(wǎng) 陳曉燕

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