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課程背景：

財(cái)務(wù)報(bào)表是所有公司對(duì)內(nèi)和對(duì)外溝通的通用語(yǔ)言?？b密的財(cái)務(wù)分析，是搭建投資邏輯的基礎(chǔ)、解讀資本市場(chǎng)的密鑰。財(cái)務(wù)報(bào)表既能反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況、戰(zhàn)略意圖、未來(lái)價(jià)值。它也隱藏了公司的雄心和企圖，甚至進(jìn)行粉飾和舞弊。

一個(gè)能讀懂財(cái)報(bào)的管理者，才能評(píng)估企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，做出價(jià)值最大化的決策；

一個(gè)能讀懂財(cái)報(bào)的投資者，才能看懂企業(yè)的報(bào)表虛實(shí)，避免投資所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)；

一個(gè)能讀懂財(cái)報(bào)的求職者，才能判斷企業(yè)的發(fā)展空間，以免將來(lái)面臨裁員風(fēng)險(xiǎn)。

那么您在分析財(cái)報(bào)報(bào)表過(guò)程中，是否也遇到了以下問(wèn)題？

- 大量財(cái)報(bào)數(shù)字與公式，怎么快速分析三大報(bào)表了解企業(yè)90%的信息？找到其中最關(guān)鍵要素？

- 通過(guò)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，怎么洞察背后商業(yè)邏輯的優(yōu)劣？如何預(yù)判變動(dòng)趨勢(shì)，哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)值得關(guān)注？

為解決上述問(wèn)題，本課程特邀資本運(yùn)作專(zhuān)家章老師，分享其獨(dú)創(chuàng)系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，結(jié)合龍頭企業(yè)真實(shí)案例，讓學(xué)員系統(tǒng)學(xué)習(xí)快速（8分鐘速度）、有效（圖表信息深挖法）、全面（財(cái)報(bào)分析三步法）地分析一家公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，做到在投資中識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)，在決策中找到關(guān)鍵性指標(biāo)，為企業(yè)未來(lái)發(fā)展提供強(qiáng)有力的支持。

培訓(xùn)受眾:

HR，財(cái)務(wù)，行政，生產(chǎn)，采購(gòu)，銷(xiāo)售，QA，研發(fā)等需要大量使用Excel工作的各部門(mén)人員

課程收益:

【專(zhuān)業(yè)講師】10年以上報(bào)表分析經(jīng)驗(yàn)+全球特許金融分析師，教您高效快速地給企業(yè)“把脈”

【授之以漁】重塑財(cái)報(bào)分析邏輯，速讀、精析、防舞弊方法傳授，全方位提升財(cái)報(bào)解讀能力

【實(shí)戰(zhàn)案例】多個(gè)龍頭企業(yè)財(cái)報(bào)解讀實(shí)操案例，結(jié)合20+工具方法，深挖財(cái)務(wù)報(bào)表背后價(jià)值

課程大綱:

08:30 入場(chǎng)及簽到

09:00 課程開(kāi)始，主持人致辭

模塊一、財(cái)務(wù)報(bào)表8分鐘速讀——快速把握一家公司

1. 財(cái)務(wù)報(bào)表定義、三張報(bào)表各自特點(diǎn)及局限性

2. 資產(chǎn)負(fù)債表：堆積式速讀法

3. 利潤(rùn)表：結(jié)構(gòu)化速讀法

4. 現(xiàn)金流量表：整體化速讀法

5. 財(cái)務(wù)報(bào)表附注閱讀方法

模塊二、財(cái)務(wù)報(bào)表三步法精讀——全方位了解一家公司

1. 業(yè)績(jī)檢驗(yàn)：營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)業(yè)績(jī)質(zhì)量檢驗(yàn)

2. 業(yè)績(jī)歸因：杜邦分析法、凈資產(chǎn)收益率（ROE）三因素拆解

3. 驗(yàn)證排雷：財(cái)務(wù)粉飾、財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別要點(diǎn)

【財(cái)報(bào)分析模擬案例1】寧德時(shí)代（300750）

案例介紹：作為全球動(dòng)力電池龍頭，寧德時(shí)代最近10年保持著極高的業(yè)績(jī)?cè)鏊?。從提供的?cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，行業(yè)景氣度極高，寧德時(shí)代有哪些經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，又采用了哪些經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略？哪些財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以作為未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)判指標(biāo)？

核心分析點(diǎn)：籌資活動(dòng)現(xiàn)金流、銷(xiāo)售毛利率、在建工程、庫(kù)存商品

【財(cái)報(bào)分析模擬案例2】牧原股份（002714）

案例介紹：作為我國(guó)生豬養(yǎng)殖龍頭，牧原股份一直飽受爭(zhēng)議，一方面是高速增長(zhǎng)的業(yè)績(jī)與持續(xù)融資，另一方面是獨(dú)特的商業(yè)模式和市場(chǎng)對(duì)其造假的質(zhì)疑。牧原股份究竟有沒(méi)有造假？商業(yè)模式和同行業(yè)相比有些什么樣的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)？

核心分析點(diǎn)：固定資產(chǎn)、銷(xiāo)售毛利率、關(guān)聯(lián)交易

【財(cái)報(bào)分析模擬案例3】晨光股份（603899）

案例介紹：看似傳統(tǒng)的文具生產(chǎn)、銷(xiāo)售公司，極佳的商業(yè)模式和經(jīng)營(yíng)管理能力，在業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)的同時(shí)，保持著高凈資產(chǎn)收益率，晨光股份如何做到渠道持續(xù)下沉、新業(yè)務(wù)表現(xiàn)良好，不斷長(zhǎng)出“第二曲線”？

核心分析點(diǎn)： 營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流凈額、凈資產(chǎn)收益率（ROE）

模塊三、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾與財(cái)務(wù)舞弊精講

1. 財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的8種方法

粉飾方法①——出資資產(chǎn)的初始計(jì)量

粉飾方法②——會(huì)計(jì)估計(jì)與會(huì)計(jì)政策選擇

粉飾方法③——金融工具類(lèi)別劃分

粉飾方法④——合并報(bào)表范圍選擇

粉飾方法⑤——低估、推遲確認(rèn)負(fù)債或高估負(fù)債

粉飾方法⑥——提前、推遲確認(rèn)收入

粉飾方法⑦——支出的“資本化”與“費(fèi)用化”

粉飾方法⑧——操縱現(xiàn)金流分類(lèi)

2. 財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊常見(jiàn)的5個(gè)項(xiàng)目

常見(jiàn)舞弊項(xiàng)目①——貨幣資金

常見(jiàn)舞弊項(xiàng)目②——存貨

常見(jiàn)舞弊項(xiàng)目③——往來(lái)款項(xiàng)

常見(jiàn)舞弊項(xiàng)目④——在建工程

常見(jiàn)舞弊項(xiàng)目⑤——商譽(yù)

【財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊案例精析】樂(lè)視網(wǎng)的高超財(cái)技

案例介紹：作為曾經(jīng)創(chuàng)業(yè)板的神話，樂(lè)視網(wǎng)一度是基金經(jīng)理追捧的對(duì)象。然而，暴雷前樂(lè)視網(wǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表其實(shí)已經(jīng)暗流涌動(dòng)，根據(jù)提供的財(cái)報(bào)，你能看出其中的“雷點(diǎn)”嗎？

核心分析點(diǎn)：少數(shù)股東損益、應(yīng)收賬款、無(wú)形資產(chǎn)

16:30 課程結(jié)束

章老師

章嘉藝先生擁有10年以上報(bào)表分析經(jīng)驗(yàn)，曾任東興證券股份有限公司成長(zhǎng)企業(yè)融資部副總裁，主要從事IPO上市、并購(gòu)重組、掛牌及定向增發(fā)、非標(biāo)融資等業(yè)務(wù)。章先生持有保薦代表人、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）、全球特許金融分析師（CFA）和律師資格。從事投資銀行業(yè)務(wù)之前，任職于上海虹橋正瀚律師事務(wù)所，負(fù)責(zé)訴訟、仲裁等爭(zhēng)議解決法律服務(wù)，涵蓋領(lǐng)域包括：股權(quán)投資、銀行金融、信托、金融衍生品、房地產(chǎn)等。

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在線報(bào)名：真實(shí)財(cái)報(bào)案例分析，管理視角洞察商業(yè)奧妙(蘇州)