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課程收益

本課程致力于使高層管理人員，特別是財(cái)務(wù)人員從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理決策，并將企業(yè)的投融資行為與財(cái)務(wù)決策結(jié)合起來，從而可以將投融資決策在本企業(yè)落到實(shí)處。

本課程將幫助您掌握和提高對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理決策的方法和技能。

課程對(duì)象

本課程適于各類企業(yè)的董事會(huì)成員、高中級(jí)管理層、各級(jí)財(cái)務(wù)管理人員，如集團(tuán)主管財(cái)務(wù)的副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、主任會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)部總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理及其他管理人員等。

課程大綱

一、財(cái)務(wù)管理決策理論

1.有關(guān)競爭環(huán)境的原則—對(duì)資本市場中人的行為規(guī)律的基本認(rèn)識(shí)

2.有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則—人們對(duì)增加企業(yè)財(cái)富基本規(guī)律的認(rèn)識(shí)

3.有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則—人們對(duì)財(cái)務(wù)交易基本規(guī)律的認(rèn)識(shí)

財(cái)務(wù)決策管理工作的主要程序

財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)

二、投資決策

投資決策的程序

（一）識(shí)別投資機(jī)會(huì)，產(chǎn)生投資計(jì)劃。

（二）評(píng)估投資計(jì)劃：估計(jì)項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流和恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率。

（三）選擇決策方法：凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率、獲利指數(shù)、回收期和投資收益率等。

（四）進(jìn)行投資決策，選擇最佳投資方案。

案例1. 某公司購入設(shè)備的投資決策。

（一）比較凈現(xiàn)值（ NPV ）

（二）比較內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR)

（三）比較獲利指數(shù)（PI）

（四）投資決策指標(biāo)的比較

1. 貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較—凈現(xiàn)值與內(nèi)涵報(bào)酬率的比較：

（1）對(duì)同一或彼此獨(dú)立的投資方案評(píng)價(jià)的比較

（2）對(duì)互斥投資方案評(píng)價(jià)的比較

案例2．設(shè)有兩個(gè)投資項(xiàng)目Ａ和Ｂ，貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較—在上述三種方法中，凈現(xiàn)值是最好的投資決策方法。

2. 貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較—凈現(xiàn)值與獲利指數(shù)比較

案例3. 五個(gè)投資項(xiàng)目按獲利指數(shù)的大小排序，與限定投資總額進(jìn)行比較，從中選出凈現(xiàn)值總和最大的最優(yōu)組合。

3. 投資決策中的非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期（只能反映投資的回收速度）、平均報(bào)酬率（只能反映投資的平均收益）等。在投資決策中只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。

三、融資決策

融資決策的主要內(nèi)容包括：

（一）估計(jì)融資需求

（二）確定融資類型

（三）計(jì)算融資成本

（四）確定資本結(jié)構(gòu)

具體內(nèi)容：

（一）估計(jì)融資需求—估計(jì)所需外部資金的數(shù)量

估計(jì)融資需求的步驟—銷售百分比法

案例4. 信達(dá)公司融資需求預(yù)測及外部融資需求敏感分析

（二）明確融資類型

自有資金與借入資金

長期資金與短期資金

內(nèi)部籌資與外部籌資

直接籌資與間接籌資

具體包括：

籌集自有資金—權(quán)益融資：

籌集借入資金—負(fù)債融資：

發(fā)行債券

租賃

混合性融資

信用融資—運(yùn)用供應(yīng)商融資

案例5. 格力、美的電器的信用融資決策

（三）融資成本的計(jì)算

資本成本的概念和計(jì)算

債務(wù)成本

權(quán)益成本

加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC

案例6、案例7、案例8. 融資成本的計(jì)算與運(yùn)用

（四）確定資本結(jié)構(gòu)

比較資金成本法：企業(yè)在融資決策之前，先擬定若干備選方案，分別計(jì)算各方按加權(quán)平均資本成本，并根據(jù)其高低來確定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

案例9. 某企業(yè)最佳資本結(jié)構(gòu)的確定

補(bǔ)充：中小企業(yè)的融資環(huán)境與對(duì)策

財(cái)務(wù)決策綜合案例：SMC新型燈具項(xiàng)目財(cái)務(wù)決策

俞老師

北京交通大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師

中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師、高級(jí)審計(jì)師、國際內(nèi)部審計(jì)師

中央財(cái)政部企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)咨詢專家

ACCA（英國特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師）

國家發(fā)改委培訓(xùn)中心社會(huì)培訓(xùn)部特聘教授、首席培訓(xùn)師

國資委職業(yè)經(jīng)理人研究中心客座教授、高級(jí)培訓(xùn)師

中國管理科學(xué)研究院研究員、專家委員會(huì)專家

中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)會(huì)員

中國管理會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)常務(wù)理事

中國企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)委員

中國科學(xué)院研究生院特聘教授

清華大學(xué)長三角研究院客座教授、高級(jí)培訓(xùn)師

中國民航總局干部管理學(xué)院審計(jì)會(huì)計(jì)培訓(xùn)中心客座教授

英國《投資人》雜志自由撰稿人

能力證書：1993年獲得中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書，同年加入中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)。

會(huì)計(jì)師事務(wù)所高級(jí)合伙人、簽字注冊(cè)會(huì)計(jì)師。

1996年赴英國研修，獲ACCA（英國特許公認(rèn)會(huì)計(jì)師）證書。

2000年獲得高級(jí)審計(jì)師證書，同年加入中國內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)。

著作：在中國財(cái)經(jīng)出版社、國防工業(yè)出版社、機(jī)械工業(yè)出版社、經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社和北京交通大學(xué)出版社以及《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》雜志上發(fā)表《財(cái)務(wù)管理的策略和方法》、《COSO:企業(yè)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理》、《國有企業(yè)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)與運(yùn)用》、《企業(yè)內(nèi)部控制流程設(shè)計(jì)》、《集團(tuán)公司財(cái)務(wù)內(nèi)部控制子系統(tǒng)設(shè)計(jì)》、《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理》、《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制》、《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》、《企業(yè)財(cái)務(wù)分析》、《企業(yè)成本管理與控制》、《企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略》、《企業(yè)納稅核算技能》、《新稅制改革與納稅籌劃》、《企業(yè)管理層的納稅管理與納稅風(fēng)險(xiǎn)控制》等6部著作和50多篇論文。

客戶見證：中石化國際事業(yè)部、中國電信集團(tuán)公司、中國聯(lián)通有限公司、中國國家電網(wǎng)集團(tuán)公司、北大荒股份有限公司、賽迪傳媒股份有限公司、中國神華股份有限公司、中國海洋石油總公司、 中國建設(shè)銀行、信達(dá)投資總公司、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國工商銀行、中國銀行、中國國家開發(fā)銀行、中國集裝箱控股集團(tuán)、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司、中國進(jìn)出口保險(xiǎn)公司、中國鐵路通訊信號(hào)集團(tuán)公司、中國地質(zhì)煤炭總局、中國煤炭能源集團(tuán)公司、中國兵器集團(tuán)公司北方總公司、首都機(jī)場股份有限公司、中國冶金科工集團(tuán)公司、中國出國人員服務(wù)總公司、中國電力財(cái)務(wù)公司、中國路橋集團(tuán)公司、中國新興建設(shè)開發(fā)總公司、審計(jì)署、海關(guān)總署、中國民航總局、中國原子能研究院、中國海洋總局、交通部、中國廣電總局、中國科學(xué)院研究生院等。

1996年至今，為160多家上市公司、中央企業(yè)做財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、稅收方面的培訓(xùn)、財(cái)務(wù)預(yù)測與規(guī)劃、內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)計(jì)以及其他管理咨詢。

培訓(xùn)課程：

1.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解2010

2.企業(yè)全面預(yù)算管理（一）、（二）

3.企業(yè)納稅籌劃與避稅（一）、（二）

4.企業(yè)納稅籌劃應(yīng)用技巧與案例分析

5.企業(yè)管理層的納稅管理

6.新稅收法規(guī)運(yùn)用與涉稅風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

7.企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范

8.企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與內(nèi)部控制（一）、（二）

9.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

10.企業(yè)財(cái)務(wù)規(guī)劃與財(cái)務(wù)預(yù)測

11.企業(yè)績效管理

12.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制（專業(yè)版）

13.企業(yè)投融資管理

14.公司理財(cái)

15.企業(yè)資本運(yùn)營（一）、（二）

16.非財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)管理（一天）

17.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與納稅籌劃

18.企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表解讀與分析

19.企業(yè)財(cái)務(wù)決策能力提升

20.非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理的策略和方法（一）、（二）

21.行政事業(yè)單位會(huì)計(jì)核算與實(shí)務(wù)操作

22.行政事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理（2009新版）

23.合同法與票據(jù)法

24.企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

25.《新所得稅法及其實(shí)施條例》講解

26.新《公司法》及其對(duì)企業(yè)的影響

27. 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理

28企業(yè)成本費(fèi)用的管理與控制

29.企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理與控制

30.新《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》講解

31.金融危機(jī)下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)

32.新企業(yè)所得稅法與企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的差異與調(diào)整

33.新稅制改革與納稅籌劃

34.國有企業(yè)境內(nèi)外上市比較

35.企業(yè)納稅核算技能訓(xùn)練

36.企業(yè)所得稅匯算清繳與納稅申報(bào)

37.企業(yè)全面成本管理

38.企業(yè)內(nèi)部控制流程設(shè)計(jì)與運(yùn)用

39.企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引

40.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有效控制

41.企業(yè)財(cái)務(wù)分析（一）、（二）

42.企業(yè)增值稅的核算與納稅申報(bào)

43.企業(yè)稅務(wù)主管的六大能力提升

44.企業(yè)融資分析

45企業(yè)投資分析

46.企業(yè)成本分析

47.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警分析與風(fēng)險(xiǎn)防范

48.企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測分析

49.企業(yè)虛假財(cái)務(wù)報(bào)表分析

50.企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)成本與目標(biāo)成本控制

51.企業(yè)內(nèi)部控制流程設(shè)計(jì)

52.國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則變革與應(yīng)對(duì)

53.行政事業(yè)單位財(cái)政收支制度改革與會(huì)計(jì)核算

54.行政事業(yè)單位內(nèi)部控制

55.“小金庫”治理與發(fā)票管理

56.企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引

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