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課程背景

過去的一年，我國各類政府投融資政策密集出臺，投融資模式不斷規(guī)范和創(chuàng)新。中央明確將連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項用于國家重大戰(zhàn)略實施和重點領(lǐng)域安全能力建設(shè)。國家發(fā)改委提前下達2025年1000億“兩重”項目清單與1000億元的中央預(yù)算內(nèi)投資計劃。財政部推出12萬億的化債新政，加大財政政策逆周期調(diào)節(jié)力度。

2025年，中央要求財政政策持續(xù)用力、更加給力。全國兩會明確1.3萬億超長期特別國債資金，持續(xù)支持“兩重”和“兩新”項目。新增4.4萬億地方政府專項債券,重點用于投資建設(shè)、土地收儲和收購存量商品房、消化地方政府拖欠企業(yè)賬款等。這些增量利好政策，為各地政府和平臺公司謀劃 2025年項目指明了方向。同時，國務(wù)院辦公廳出臺《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》(國辦發(fā)(2024)52號)、國家發(fā)改委出臺《關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知》(發(fā)改辦投資(2024)1013號)等政策，對2025年政府投資項目謀劃實施、債券資金申請、PPP新機制的運作邏輯和實施方式都將產(chǎn)生重大影響。

為了幫助地方政府部門、中央企業(yè)、地方國有企業(yè)和金融機構(gòu)等準確把握當前政策導(dǎo)向，學(xué)習(xí)、交流和探討創(chuàng)新政府投融資模式，防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，推進融資平臺公司市場化轉(zhuǎn)型，促進地方經(jīng)濟和社會高質(zhì)量發(fā)展，我中心舉辦“84號文指引下存量PPP的處理策略，一攬子增量政策和化債背景下，持續(xù)推進城市更新行動及2026年投融資項目謀劃高級研修班”。

參會對象

各級政府發(fā)展改革、財政、環(huán)保、住建、交通運輸、水利、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、林草、文旅等部門有關(guān)人員;以城投公司為代表的地方國有企業(yè)有關(guān)人員:

污水垃圾處理、城鄉(xiāng)供水供氣供熱、倉儲物流、新能源、環(huán)保及建筑施工等企業(yè)有關(guān)人員;銀行、證券、基金、信托、保險等金融機構(gòu)有關(guān)人員等。

課程大綱

(一)最新國家財政、金融和投融資政策解讀

1.最新中央 12 萬億化債政策的解讀和項目投融資總體謀劃策略;

2.二十屆三中全會投融資體制改革要點及財政體制改革對項目融資的影響;

3.我國當前經(jīng)濟形勢、中央最新會議精神和財政金融政策對政府投融資的影響分析;

4.從基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)領(lǐng)域政策(如PPP新機制、基礎(chǔ)設(shè)施REITs、專項債、超長期特別國債等)，看未來政府投融資的重點方向和區(qū)域;

5.重點政府投融資政策的詳解，如《政府投資條例》，財預(yù)50號文，國辦發(fā)35號文、47號文和134號文，國辦函115號文，財資108號文、退平臺 150號文、國辦發(fā)52號文、發(fā)改辦投資1013號文等、《關(guān)于持續(xù)推進城市更新行動的意見》等政策:

6.審計署最新工作報告、財政部最新債務(wù)報告等對地方政府投融資的影響和審計案例分析。

(二)2025年系列增量政策背景下的地方政府隱性債務(wù)防范措施

1.2024 年以來我國對于隱性債務(wù)認定的最新政策精神;

2.深入分析近兩年財政部集中公布的隱性債務(wù)案例及對2025年政府項目投融資的指導(dǎo)作用;

3.在2025 年政府項目投融資謀劃過程中防范隱性債務(wù)風(fēng)險應(yīng)重點關(guān)注的內(nèi)容;

4.在需要使用財政資金對項目進行支持時，該如何避免被認定為隱性債務(wù);

5.如何在片區(qū)開發(fā)等項目中實現(xiàn)土地出讓金對項目的合規(guī)性支持。

(三)發(fā)改1013號文背景下，PPP新機制下的特許經(jīng)營模式要點

1.《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進一步做好政府和社會資本合作新機制項目規(guī)范實施工作的通知》(發(fā)改辦投資(2024)1013號)重點解讀:

2.如何理解路側(cè)停車服務(wù)、垃圾清運服務(wù)等項目不屬于特許經(jīng)營模式，以及對其他項目采用特許經(jīng)營模式的判定標準;

3.如何理解1013號文下的優(yōu)先支持民營企業(yè);

4.在招標后沒有民營企業(yè)中標該如何處理;

5.央國企該如何在PPP新機制下與民營企業(yè)進行合作;

6.國有企業(yè)在盤活存量資產(chǎn)項目中該如何參與;

7.盤活存量資產(chǎn)與新建、改擴建之間的關(guān)系;

8.2025 年通過特許經(jīng)營模式盤活存量資產(chǎn)的核心要點;

9.政府投資支持的操作要點:

10.財政資金在運營期進行補貼的最新政策要點。

(四)84號文解讀和存量PPP項目處理策略

1.《關(guān)于規(guī)范政府和社會資本合作存量項目建設(shè)和運營的指導(dǎo)意見》國辦函(2025)84號出臺的背景和存量PPP 項目現(xiàn)狀;

2.分類分級推進實施存量在建PPP項目:具有一定收益的項目，接近完工的項目，推進緩慢的項目，2024年底前未開工的項目:

3.保障存量 PPP 項目的合理融資需求，已簽訂和未簽訂貸款協(xié)議項目的分類處理;

4.政府方的依法履約按效付費的政策要求，拖欠付費的違規(guī)情形認定，涉及拖欠企業(yè)賬款的應(yīng)對策略:

5.推動存量 PPP 項目的降本增效:一壓一提兩降一延(合理壓減運營成本;有效提升項目收益;降低融資利率，合理調(diào)整項目投資回報率;適當延長合作期限);

6、加大財政支持力度，統(tǒng)籌運用地方政府資金用于PPP存量項目建設(shè)成本中的政府支出，安排使用相關(guān)地方政府專項債券資金有序處理社會資本方墊付建設(shè)成本。

(五)城市更新項目謀劃與投融資模式分析

1.中辦、國辦《關(guān)于持續(xù)推進城市更新行動的意見》，以及財政部、住建部《關(guān)于開展2025年度中央財政支持實施城市更新行動的通知》(財辦建(2025)11號)等相關(guān)政策的解讀;

2.城市開發(fā)建設(shè)方式的轉(zhuǎn)型和新一輪城市更新行動八項重點工作任務(wù)的詳解;

3.中央預(yù)算內(nèi)資金、專項債券、超長期特別國債、基礎(chǔ)設(shè)施REITs等多元化的投融資方式支持城市更新的路徑和實務(wù);

4.老舊街區(qū)改造的性質(zhì)特點，以案例形式分析老舊街區(qū)改造的發(fā)展思路與模式;

5.以案例形式分析地方國有企業(yè)參與老舊街區(qū)、廠區(qū)改造的必要性和項目融資模式;

6.以案例形式分析政府主導(dǎo)下的輕資產(chǎn)改造模式:

7.如何處理產(chǎn)權(quán)分散狀態(tài)下的老舊街區(qū)改造問題;

8.老舊廠區(qū)改造特點及與老舊街區(qū)改造的不同點;

9.以案例形式分析“工改工”和“工改商”的老舊廠區(qū)改造方向;

10.以政府收儲形式回收老舊廠區(qū)土地資產(chǎn)的要點及案例分析;

11.以資產(chǎn)收購和股權(quán)收購形式獲得老舊廠區(qū)土地資產(chǎn)的要點及案例;

12.老舊廠區(qū)中多個原產(chǎn)權(quán)人的聯(lián)合盤活的案例分析。

(六)“三大工程”項目運作分析

1.“三大工程”的重要意義;

2.2024年住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財政部聯(lián)合印發(fā)通知部署各地進一步做

好“城中村改造”工作的政策要點解讀;

3.300個地級市獲得“城中村改造”的國家政策支持的必備項目條件;

4.如何設(shè)定“城中村改造”中的資金平衡方案;

5.2025 年中央對于“城中村改造”的政策支持內(nèi)容;

6.保障性住房建設(shè)的重點支持城市;

7.那些土地可以建設(shè)保障性住房:

8.中國人民銀行關(guān)于保障性住房再貸款的政策解讀;

9.“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施的概念及內(nèi)涵;

10.“平急兩用”的規(guī)劃與土地政策;

11.國家政策性銀行專項貸款支持(PSL)對“三大工程”的支持。

(七)生態(tài)環(huán)境治理項目謀劃

1.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于鼓勵和支持社會資本參與生態(tài)保護修復(fù)的意見》(國辦發(fā)(2021)40號)的重點解讀;

2.生態(tài)環(huán)境治理與商業(yè)開發(fā)相結(jié)合的開發(fā)模式(非EOD模式下);

3.生態(tài)環(huán)境治理與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的組合;

4.農(nóng)村土地綜合整治的運作要點、商業(yè)模式及案例分析;

5.礦山修復(fù)項目的運作要點及案例分析;

6.河道整治項目的運作要點及案例分析;

7.水資源環(huán)境保護的政策要點及案例分析。

(八)重大產(chǎn)業(yè)投資項目的投融資謀劃和決策分析

1.地方政府和國企產(chǎn)業(yè)投資的經(jīng)典案例分析;

2.政府和地方國企股權(quán)類產(chǎn)業(yè)投資的可行性研究、決策分析報告和投資合規(guī)流程解析;

3.政府產(chǎn)業(yè)投資的全流程解決方案:“產(chǎn)業(yè)規(guī)劃+招商服務(wù)+產(chǎn)業(yè)金融+資源導(dǎo)入”一體化產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。

(九)財政部指導(dǎo)精神及150號文背景下的平臺公司轉(zhuǎn)型

1.平臺公司轉(zhuǎn)型的退出標準;

2.平臺公司轉(zhuǎn)型過程中的金融債權(quán)和其他債權(quán)如何處置;

3.平臺公司的退出流程;

4.平臺公司轉(zhuǎn)型后將享受國家的何種政策支持;

5.如何理解地方國有資本應(yīng)做好“長期資本”“耐心資本”“戰(zhàn)略資本”;

6.平臺公司轉(zhuǎn)型成為城市綜合運營服務(wù)商的案例;

7.平臺公司轉(zhuǎn)型成為城市產(chǎn)業(yè)投資商;

8.平臺公司轉(zhuǎn)型成為城市數(shù)字運營服務(wù)商;

9.平臺公司發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金:招商型基金、產(chǎn)業(yè)整合型基金、紓困型基金;

10.平臺公司轉(zhuǎn)型后能夠合規(guī)的參與哪些本地基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投融資建設(shè)。

(十)地方國有企業(yè)主導(dǎo)政府項目的投融資謀劃

1.政府直接授權(quán)地方國有企業(yè)的法理基礎(chǔ)及應(yīng)用情形;

2.政府必須通過公開競爭形式確定地方國有企業(yè)的項目類型;

3.政府授權(quán)地方國有企業(yè)的授權(quán)協(xié)議的關(guān)鍵要點;

4.地方國有企業(yè)主導(dǎo)本地基礎(chǔ)設(shè)施項目的邏輯起點與合規(guī)要點;

5.地方國有企業(yè)采用投資人+EPC模式的重要意義;

6.地方國有企業(yè)采用投資人+EPC模式的關(guān)注要點;

7.投資人+EPC模式下，如何處理地方國有企業(yè)與投資人之間的名股實債的投資關(guān)系。

林老師

林曉東:中國經(jīng)濟體制改革研究會理事、特聘授課專家，大成律師事務(wù)所合伙人。

王小文:住建部海綿城市試點考核專家，中國投資咨詢有限責(zé)任公司戰(zhàn)略與管理咨詢事業(yè)部副總經(jīng)理(主持工作)、研究中心主任。

溫來成:中國人民大學(xué)經(jīng)濟學(xué)博士，中央財經(jīng)大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，國家社會科學(xué)基金評審專家，國家自然科學(xué)基金評審專家。

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