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課程詳情

在企業(yè)的經(jīng)營管理中，財報一直被視為企業(yè)經(jīng)營狀況的“聽診器”，幫企業(yè)了解現(xiàn)狀、發(fā)現(xiàn)問題、規(guī)避風(fēng)險。同時，除了內(nèi)部管理的需求，財報的分析解讀在重要的決策中，如投資決策、信貸評估、兼并收購等，都發(fā)揮著不可替代的作用。

一份好的財報分析，不但可以看透企業(yè)自身的情況，更可以結(jié)合行業(yè)特點、競品情況、未來趨勢等，帶來讓人耳目一新的戰(zhàn)略啟迪。因此，財報分析可以被認(rèn)為是財務(wù)升值中的必備專業(yè)能力。

然而，很多財務(wù)人日常都在做，卻發(fā)現(xiàn)：

- 財報數(shù)據(jù)多，分析結(jié)果東一下、西一下？——數(shù)據(jù)之間有關(guān)聯(lián)，好的分析結(jié)構(gòu)讓結(jié)果直觀呈現(xiàn)

- 老一套財報分析思路，分析報告沒有新意？——分析不是數(shù)字比較，更重要的是背后的業(yè)務(wù)邏輯

- 領(lǐng)導(dǎo)不看，業(yè)務(wù)不懂，財報分析只是財務(wù)的事？——看現(xiàn)在更看未來，有遠(yuǎn)見的財報分析一秒抓住觀眾

重磅推出《財報解讀實戰(zhàn)案例訓(xùn)練營——讀懂公司經(jīng)營的底層邏輯》，通過系統(tǒng)化的知識梳理，為您完整構(gòu)建分析步驟與邏輯，結(jié)合現(xiàn)場循序漸進的案例討論和小組演練，抽絲剝繭，將知識轉(zhuǎn)為實踐，模擬企業(yè)真實匯報場景，讓學(xué)員全流程貫通財報分析技能，助力自身價值展現(xiàn)。

【課程收益】

搭體系：結(jié)構(gòu)、要點、邏輯，構(gòu)建財報分析框架

重實踐：10+真實案例討論，展現(xiàn)理論與實踐如何有效融合

全模擬：仿真企業(yè)財報分析模擬+大咖點評，真正做到學(xué)以致用

課程大綱

第一天

模塊一：打地基——掌握財報的關(guān)聯(lián)關(guān)系及核心要素

【理論基礎(chǔ)】讀懂手中的素材——財報

- 利潤表

- 資產(chǎn)負(fù)債表

- 現(xiàn)金流量表

- 合并報表與母公司報表

- 會計報表及附注

【案例討論】

- 傳統(tǒng)意義的“好公司”一般是指怎樣的公司？

- “好公司”的標(biāo)準(zhǔn)會變嗎？

- 投資人、老板、財務(wù)、員工，不同視角下的“好公司”，分別有哪些特質(zhì)？

- 如何整體評價一家公司？

模塊二：搭框架——建立財報分析的頂層邏輯

【理論基礎(chǔ)】構(gòu)建分析步驟——思路與方法

一個案例看財務(wù)分析（以某制藥企業(yè)為例）

- 背景分析

- 會計分析

- 財務(wù)分析

- 質(zhì)量分析

- 價值分析

財報分析三大法

- 哈佛分析

- 杜邦分析

- 四維分析法

傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)的修正與有效利用

- 以某制造企業(yè)與某房地產(chǎn)企業(yè)為例

創(chuàng)新的財務(wù)分析方法應(yīng)用

- 以某服裝企業(yè)為例

【案例討論】

案例1：看價值——如何看公司的核心競爭力【多家不同行業(yè)企業(yè)對比】

問題：如何看待企業(yè)的價值？不同行業(yè)的特性怎么看？怎么對企業(yè)見進行比較？

核心指標(biāo)：毛利率、銷售費用率、營運資金

案例2：看未來——如何看公司是否具有未來價值【某互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)】

問題：研發(fā)費用及無形資產(chǎn)怎么評估？如何看待“會計游戲”和“稅務(wù)隱患”？

核心指標(biāo)：無形資產(chǎn)，研發(fā)費用，研發(fā)費用率

案例3：找潛力——如何看公司的長期發(fā)展（某高科技企業(yè)）

問題：虧損企業(yè)是否有投資價值？哪些是企業(yè)的成長性指標(biāo)？

核心指標(biāo)：經(jīng)營凈現(xiàn)金流量、資產(chǎn)負(fù)債率"

【小組模擬】階段一：自選案例分析及匯報

1. 選擇1家上市公司進行分析

注：可選擇自己熟悉的行業(yè)或公司（提前準(zhǔn)備），或由講師提供的案例

2. 結(jié)合模塊一和模塊二的內(nèi)容，根據(jù)問題清單進行分析

3. 小組匯報

- 從資本的角度看，該公司屬于“好公司”嗎？

- 公司的未來發(fā)展前景如何？

- 公司有哪些需要重點關(guān)注的領(lǐng)域？

- 如果進一步分析，還需要考慮哪些內(nèi)部及外部因素？

- 小組分析的框架展示

- ……

4. 講師點評

第二天

模塊三：鉆細(xì)節(jié)——財報關(guān)鍵項目精講

【理論基礎(chǔ)】深究經(jīng)營中的核心問題

盈利

- 凈利潤vs營業(yè)利潤，看誰？

資源

- 活力，“流動”資產(chǎn)怎么動？什么樣的企業(yè)是健康的？

- 潛力，什么是“固在無”？對企業(yè)有何影響？

- 無力，經(jīng)營中的“包袱”有哪些？如何“減負(fù)”？

賦能

- 造血or輸血？怎么解讀“負(fù)債”？

- 股東的作用

結(jié)構(gòu)

- 運營資本核心：流動資產(chǎn)vs流動負(fù)債

- 資產(chǎn)負(fù)債率的隱藏看法：重看資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)

細(xì)節(jié)

- 現(xiàn)金流量表：大多數(shù)人沒有看懂的地方

- 少數(shù)股東權(quán)益與少數(shù)股東損益，真的少嗎？

- 商譽：商業(yè)信用or重點雷區(qū)？

【小組模擬】階段二：自選案例分析及匯報

根據(jù)模塊三的內(nèi)容，對小組案例進行進一步的分析

- 重點指標(biāo)是否達標(biāo)？

- 數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)是否健康？

- 從報表上看，該公司目前經(jīng)營中潛在哪些問題？

- 造成這些問題可能的因素有哪些？

- 如果進一步分析，還需要考慮哪些內(nèi)部及外部因素？

- 小組分析的框架展示

- ……

講師點評

模塊四：擴邊界——當(dāng)我們看那些“明星企業(yè)”的時候，在看什么？

定義新經(jīng)濟——拼多多、美團、小米

傳統(tǒng)視角與新經(jīng)濟企業(yè)之間的差異

- 新經(jīng)濟財報分析中的價值判斷誤區(qū)：凈利潤、每股收益沒用

換個視角看“價值”

- 業(yè)務(wù)量vs企業(yè)價值：以特斯拉為例

- 戰(zhàn)略vs企業(yè)價值：以美團為例

-金融工具vs企業(yè)價值：以小米為例

方老師

曾就職于中國鋁業(yè)（SH601600，HK2600，NY ACH）有限公司，浙江農(nóng)資集團有限公司，大飛龍集團有限公司，遠(yuǎn)大化工有限公司，法國喬德福萊蒙德（中國）有限公司，等公司。分別在國有企業(yè)、全球500強外資企業(yè)、民營企業(yè)、股份制公司擔(dān)任過財務(wù)經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、高級經(jīng)理及董事等職務(wù)，為批發(fā)與零售（快消品）、生產(chǎn)制造、進出口、股權(quán)控股投資、紡織、房地產(chǎn)開發(fā)以及建筑企業(yè)提供過20多年的財務(wù)管理服務(wù)。方寶文老師并主導(dǎo)過上百宗交易并購、商業(yè)計劃路演中的 PPT編寫及匯報，是理論+實戰(zhàn)的資深office專家。方寶文老師常年受聘于上海財經(jīng)大學(xué)、浙江大學(xué)、南京財經(jīng)學(xué)院等大專院校EMBA 班、總裁班授課。

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