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課程背景

從公司業(yè)務(wù)發(fā)展及并購項目雙方的角度，深入闡述并購的全流程管理，含以下主要內(nèi)容：

1)結(jié)合中國特點講解戰(zhàn)略并購 (a)從投前到投后的風(fēng)控與綜合管理；(b)對公司生存發(fā)展(業(yè)務(wù)核心能力強化/變革重組/多元拓展/產(chǎn)融結(jié)合/風(fēng)險管控等)巨大影響

2)結(jié)合實例講述并購 (a)在業(yè)務(wù)升級/轉(zhuǎn)型/優(yōu)化、海外投資、國企改革、債轉(zhuǎn)股及不良處置、PPP等的運用；(b)國有資產(chǎn)保值增值政策對并購/合資/資產(chǎn)處置等項目的方案設(shè)計、考核標(biāo)準(zhǔn)帶來的重大改變；(c)中外并購在風(fēng)控與項目操作的差異

3)并購中針對業(yè)務(wù)/戰(zhàn)略/財務(wù)/法務(wù)/人資/公司治理等的風(fēng)控識別、分析和解決方法，也能幫助提高公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及、內(nèi)生投資/PPP投融資等的綜合管理能力

授課對象

包括不同行業(yè)(制造/服務(wù)/金融/高科技等)、公司(國/民/合資/外企)、管理層(董事會成員、子公司及業(yè)務(wù)職能高管如營銷/供應(yīng)鏈/合規(guī)等)、專業(yè)機構(gòu)(投行券商/會計師/律師/咨詢/評估/銀行等)、財務(wù)投資者(私募/風(fēng)投/并購基金等）等各類對并購感興趣的群體。根據(jù)現(xiàn)場學(xué)員的不同背景，授課內(nèi)容會做一定側(cè)重性調(diào)整。

課程內(nèi)容

一、企業(yè)兼并收購

公司投資分類、戰(zhàn)略定義和對公司的綜合影響

并購的戰(zhàn)略價值與動因

并購的戰(zhàn)略初心及對公司業(yè)務(wù)發(fā)展的長期價值

解析公司并購的動因與期望、衡量項目成敗的標(biāo)準(zhǔn)

主要的風(fēng)險因素

三大系統(tǒng)性風(fēng)險、五種項目風(fēng)險、七類管控風(fēng)險對投前決策、投后業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響；以及中外并購管理差異的原因分析

中國并購高失敗率的深度解析

交易模式的多種設(shè)計方案、決策及談判

對投前業(yè)務(wù)、財務(wù)、公司治理、人資、協(xié)議條款及投后監(jiān)管等的影響

從增量考核到國有資產(chǎn)保值增值的政策轉(zhuǎn)變對企業(yè)投資的影響，包括在資產(chǎn)優(yōu)化、不良處置、債轉(zhuǎn)股等項目的運用

二、項目團隊的組建

收購方并購組織架構(gòu)、內(nèi)控體系、項目團隊篩選、業(yè)績考核和激勵機制

外部團隊的局限與風(fēng)險管理

目標(biāo)公司團隊管理重組及風(fēng)控

三、企業(yè)并購的具體步驟

并購管理流程與風(fēng)險管控的重要性

中外管控理念與模式的差異、及內(nèi)外團隊職能的定位

戰(zhàn)略規(guī)劃與目標(biāo)選擇

從業(yè)務(wù)戰(zhàn)略到目標(biāo)拓源的工作流程

三大關(guān)鍵環(huán)節(jié)、工作方法及其重大影響

盡調(diào)前談判、調(diào)研及項目意向

破冰談判及保密協(xié)議的注意事項

盡調(diào)前重大風(fēng)險的搜尋分析、方案設(shè)計、談判決策及意向協(xié)議

盡職調(diào)查與法務(wù)協(xié)議

兩大目標(biāo)、三大步驟及內(nèi)外團隊管理

決策前所需的信息收集與分析

業(yè)務(wù)財務(wù)人資等與保護性條款的制定、談判難點、對投后的重大影響

投后經(jīng)營與整合的諸多挑戰(zhàn)

項目交割的諸多風(fēng)險

整合失敗的警告信號及應(yīng)對方法

四、企業(yè)估值

各類估值方法的利弊、對投前評估決策和投后管理的影響

現(xiàn)金折現(xiàn)法的特點、協(xié)同效應(yīng)的量化預(yù)測及風(fēng)控

報表風(fēng)險及財務(wù)分析方法

五、文化因素的重大影響

三類文化風(fēng)險因素、及對項目管理主要環(huán)節(jié)的具體影響

運用文化因素剖析商業(yè)模式、財務(wù)、核心能力和缺陷

六、并購案例的具體分析

國內(nèi)外企業(yè)并購包括萬達、平安銀行、萬向等中外并購案例分析和經(jīng)驗教訓(xùn)，尤其是中企的并購成敗教訓(xùn)。其他案例包括講師個人并購管理經(jīng)驗分享穿插各個講課環(huán)節(jié)

公司內(nèi)訓(xùn)會根據(jù)公司業(yè)務(wù)特殊性和并購案例（已發(fā)生或進行中的項目），進行針對性的案例復(fù)盤（可以采取以純粹案例復(fù)盤的工作坊形式）

程老師

——企業(yè)并購與融資顧問專家

【教育及學(xué)術(shù)背景】

康奈爾大學(xué)（Cornell University）MBA，主修投資銀行業(yè)務(wù)（企業(yè)金融、并購、上市等）及全球化經(jīng)營管理

擁有美國注冊會計師證書

中國上市公司獨董資格證

霍尼韋爾六西格瑪證書、雷鳥商學(xué)院國際視野人才管理證書

在環(huán)球時報、旅行者、上海采風(fēng)等各類媒體發(fā)表關(guān)于并購、財經(jīng)、教育、房產(chǎn)、人文社會話題文章。曾接受環(huán)球人物、東方衛(wèi)視等關(guān)于金融、財經(jīng)與人文主題的采訪（內(nèi)容詳見百度搜索）

【個人履歷】

出生近代上海金融世家，擁有二十五年以上在中、美、香港、歐盟、日本、拉美、東南亞等地工作學(xué)習(xí)經(jīng)歷，曾在世界百強企業(yè)和國際金融機構(gòu)，負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略并購、合資、重組、分拆、融資上市、國際化發(fā)展、內(nèi)審等工作。現(xiàn)為中外企業(yè)在國內(nèi)外并購、投融資、投后管理、資產(chǎn)優(yōu)化、不良處置、財務(wù)管控等領(lǐng)域提供咨詢服務(wù)，以投資者身份參與參股/收購?fù)顿Y及投后的業(yè)務(wù)重組、發(fā)展和退出。同時任清華-澳洲麥考瑞大學(xué)應(yīng)用金融碩士客座教授、麥考瑞大學(xué)商學(xué)院榮譽學(xué)者，以及國內(nèi)上市公司獨董。

職業(yè)經(jīng)歷如下:

通用電氣(GE)業(yè)務(wù)發(fā)展與并購部總監(jiān)

霍尼韋爾(Honeywell)業(yè)務(wù)拓展與并購部亞太區(qū)總監(jiān)

法國巴黎銀行(BNP Paribas)投資銀行部亞太區(qū)高級經(jīng)理

中銀香港(BOCHK)稽核部高級主任

美國輝瑞(Pfizer)/法瑪西亞制藥(Pharmacia)全球研發(fā)/內(nèi)審咨詢總部高級經(jīng)理（美國）

專業(yè)特長如下：

在不同國家地區(qū)及行業(yè)的國際化管理、戰(zhàn)略并購、投融資、戰(zhàn)略規(guī)劃、財務(wù)管控、風(fēng)險管理、內(nèi)控、內(nèi)審等領(lǐng)域，積累了豐富的國內(nèi)和國際化經(jīng)驗。涉及醫(yī)藥生物、自動化控制、化工、機械設(shè)備、汽車、能源、地產(chǎn)、銀行、物流、傳媒、高科技/網(wǎng)絡(luò)等行業(yè)

對全球經(jīng)濟及行業(yè)周期變化、國際政經(jīng)和資本市場波動、區(qū)域性商業(yè)環(huán)境異同、多元化經(jīng)營、中小微企業(yè)管理等，具有長期深入的實踐經(jīng)驗。洞察宏觀環(huán)境變化對行業(yè)及企業(yè)的影響，剖析發(fā)展機遇與風(fēng)險，及時制定調(diào)整戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)模式

熟悉國際資本與跨國公司對華投資和管控心態(tài)。在中外商務(wù)談判、管理層溝通、日常經(jīng)營、領(lǐng)導(dǎo)多種族/多元文化/跨職能團隊等方面具有豐富經(jīng)驗

【聽課群體】

講義內(nèi)容均基于老師多年海內(nèi)外在各類企業(yè)（包括中小微企業(yè)）、金融機構(gòu)工作經(jīng)驗。講義案例都由老師親自通過信息收集、重新分析修改整理而成?？梢灾杏⑽氖谡n

聽課學(xué)員包括中外企業(yè)或金融機構(gòu)等的董事會高管、總裁、業(yè)務(wù)總經(jīng)理、副總、總監(jiān)及中層管理團隊等。根據(jù)不同公司/行業(yè)/學(xué)員職能的需求，現(xiàn)場授課內(nèi)容案例會做側(cè)重性的修改

班級人數(shù)以20人左右最佳，有利于課內(nèi)互動討論

【授課主題】

講義內(nèi)容均基于老師多年海內(nèi)外在各類企業(yè)（包括中小微企業(yè)）、金融機構(gòu)工作經(jīng)驗的積累和總結(jié)。講義案例都由老師親自通過信息收集、重新分析修改而成。

以下為目前主要的授課主題：

《公司并購管理》

兩天課，全景式描述企業(yè)并購戰(zhàn)略動因、風(fēng)險分析、團隊組合、及并購項目全流程管理。項目管理內(nèi)容方面偏重投前工作環(huán)節(jié)，兼顧投后整合管理的需要。另有以下衍生課程：

《股權(quán)投資與并購管理》兩天課，講述并購與各類財務(wù)投資（私募/風(fēng)投等）管理異同

《海外并購》兩天課，主要針對中企的海外并購管理和風(fēng)險管控

《并購談判》兩天課，通過兩次分組實操談判（如價格談判等），闡述并購談判技巧、談判心理、應(yīng)急措施等事項，包括如何提升個人影響力、團隊領(lǐng)導(dǎo)力、洞察和語言運用能力

《股權(quán)投后與整合管理》

投后爆雷導(dǎo)致的商譽減值、高負(fù)債、利潤下降，已嚴(yán)重影響中企經(jīng)營甚至生存。課內(nèi)主述并購整合、戰(zhàn)投、財投的投后管理及善后決策，涵蓋投前投后銜接、業(yè)務(wù)重組、流程內(nèi)控、公司治理和團隊優(yōu)化等，從而提高投后成功率及業(yè)務(wù)的持續(xù)盈利，并不斷優(yōu)化投前流程管控與決策

《公司估值與風(fēng)控》

闡述并購與財務(wù)投資及IPO的估值工作環(huán)節(jié)的差別、各類估值模式、局限和風(fēng)險，以及如何通過財務(wù)分析協(xié)助估值決策、價格談判等

《企業(yè)投融資決策與風(fēng)控》

兩天課，從企業(yè)生存發(fā)展角度，講述內(nèi)生投資、外延投資及多種模式和運用，以及融資戰(zhàn)略、股權(quán)與債權(quán)融資模式、渠道、風(fēng)險管控等

《投資項目解析與決策》

以公司內(nèi)生投資項目（如業(yè)務(wù)擴張、精益化、PPP、國際化等）管理角度出發(fā)，基于宏觀環(huán)境和業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，如何規(guī)劃解析項目模式、設(shè)置合理財務(wù)模型、參數(shù)、業(yè)務(wù)投融資及經(jīng)營預(yù)測，并通過模型及熟悉分析，更好協(xié)助管理層對項目投融資的評估、決策和實施的綜合管控

《案例復(fù)盤工作坊》

由公司提供項目（并購、股權(quán)/債券投資、投后整合等），老師協(xié)助收集項目信息，在課內(nèi)對項目中爆發(fā)各類問題進行全面分析、追溯根源、以及潛在解決方案，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，協(xié)助公司提升投前與投后工作的資源搭建、投資效益、團隊能力、組織架構(gòu)有效性等

《國際化業(yè)務(wù)發(fā)展和財務(wù)管控》

為應(yīng)對業(yè)務(wù)全球化發(fā)展需要，國際化業(yè)務(wù)與財務(wù)團隊如何高效配合，搭建管理架構(gòu)，理解跨國企業(yè)對財務(wù)的管理理念和與能力新要求，以及在跨文化、多種族環(huán)境中如何有效地與不同部門和地域團隊的合作。調(diào)解由文化沖擊帶來的溝通、沖突、團隊領(lǐng)導(dǎo)等環(huán)節(jié)的挑戰(zhàn)

《公司經(jīng)營與企業(yè)家財富管理》

闡述宏觀行業(yè)周期性風(fēng)險、企業(yè)經(jīng)營和投融資決策、股權(quán)交易（融資、IPO、并購等）等環(huán)節(jié)，對企業(yè)家/公司股東的個人財富的影響，以及兩者直接的相互影響，并講述現(xiàn)今企業(yè)家如何在合理風(fēng)險前提下可以考慮的財富管理和投資渠道及風(fēng)險監(jiān)控

《戰(zhàn)略規(guī)劃分解管控》

幫助中企戰(zhàn)略性應(yīng)對新常態(tài)下宏觀及行業(yè)各類風(fēng)險，包括業(yè)務(wù)戰(zhàn)略制定所需要考慮的各類風(fēng)險、以及由業(yè)務(wù)戰(zhàn)略如何分解到部門戰(zhàn)略（市場、財務(wù)、人力資源等）、業(yè)績目標(biāo)、監(jiān)控等

未來還將開發(fā)實戰(zhàn)型的《公司內(nèi)審及效益咨詢》、《公司風(fēng)險管理與內(nèi)控機制》、《財務(wù)解析與業(yè)務(wù)經(jīng)營決策》等

【講座經(jīng)歷】

公開課：與多家機構(gòu)如清華、北大、復(fù)旦、交大、浙大、上海財大、中山大學(xué)、東北財經(jīng)、西南財經(jīng)、國家會計學(xué)院、香港大學(xué)、普華永道學(xué)院、澳洲會計師協(xié)會、LexisNexis律商聯(lián)訊等合作

公司內(nèi)訓(xùn)：根據(jù)公司業(yè)務(wù)發(fā)展和國內(nèi)外經(jīng)營需求，提供具有側(cè)重性和針對性的高管培訓(xùn)（董事會、子公司、各職能管理層）。培訓(xùn)前需與公司進行溝通，了解經(jīng)營狀況，以便調(diào)整授課內(nèi)容

企業(yè)客戶：給以下國企、民企、外企、中外合資企業(yè)提供高管內(nèi)訓(xùn)、案例復(fù)盤工作坊課

工業(yè)/資源/汽車/環(huán)保

中石油、中石化、寶鋼、中國化學(xué)工程集團、中國通用技術(shù)集團、國家電網(wǎng)、中國一重、中廣核、中國電建、中車、中建、上汽集團、上海電氣、東方電氣、東風(fēng)汽車、中國重汽、延長石油、徐工、奇瑞、五菱、延鋒、悅達、新澳、協(xié)鑫、深能源、海科、上海電力、深圳寶安、金川、廣州地鐵、沈陽機床、粵港水務(wù)、亞新科等

醫(yī)藥/科技/消費/服務(wù)

中糧、聯(lián)想、美的、復(fù)星醫(yī)藥、順豐、方正、新華傳媒、華測集團、三寶科技、景峰制藥、邁瑞、微創(chuàng)醫(yī)療、安登齒科、金信諾、歐普、豪森醫(yī)藥、長虹、百聯(lián)聯(lián)華、深國際、上海豫園集團等

金融/投資/地產(chǎn)/多元

中國銀行、長城資產(chǎn)、東方資產(chǎn)、建銀集團、復(fù)星集團（包括海外美元基金等）、光大、中國通用投資集團、越秀集團、海航、萬科、北控、三胞集團、綠城、三寶科技、銀泰、恒天、保集集團、營口港務(wù)集團、四川交投、云南能源投資集團、四川港航投資集團、西安國投、昆山國投、江西鐵投集團、江西水投、外高橋聯(lián)合發(fā)展、海南海墾集團等

政府/行業(yè)協(xié)會

如浙江（杭州等）、江蘇（揚州等）、四川（省委黨校等）、福建、河南等省市機構(gòu)（國資委、發(fā)改委、財政、稅務(wù)等）；北京評估協(xié)會、長沙律師協(xié)會等

?外企/合資/外資機構(gòu)

霍尼韋爾、輝瑞/法瑪西亞制藥、武田制藥、輝瑞海正合資公司、北京奔馳、松下、聯(lián)合石化、奧的斯、蘭精化纖、賽默飛生物科技、南德、采埃孚汽配、SGS、立邦、一汽大眾、美國商會、澳洲會計師協(xié)、美亞能源（煤層氣等）會等

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