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課程背景

過去的一年，我國各類政府投融資政策密集出臺(tái)，投融資模式不斷規(guī)范和創(chuàng)新。中央明確將連續(xù)幾年發(fā)行超長期特別國債，專項(xiàng)用于國家重大戰(zhàn)略實(shí)施和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)。國家發(fā)改委提前下達(dá)2025年1000億“兩重”項(xiàng)目清單與1000億元的中央預(yù)算內(nèi)投資計(jì)劃。財(cái)政部推出12萬億的化債新政，加大財(cái)政政策逆周期調(diào)節(jié)力度。

2025年，中央要求財(cái)政政策持續(xù)用力、更加給力。全國兩會(huì)明確1.3萬億超長期特別國債資金，持續(xù)支持“兩重”和“兩新”項(xiàng)目。新增4.4萬億地方政府專項(xiàng)債券,重點(diǎn)用于投資建設(shè)、土地收儲(chǔ)和收購存量商品房、消化地方政府拖欠企業(yè)賬款等。這些增量利好政策，為各地政府和平臺(tái)公司謀劃 2025年項(xiàng)目指明了方向。同時(shí)，國務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于優(yōu)化完善地方政府專項(xiàng)債券管理機(jī)制的意見》(國辦發(fā)(2024)52號(hào))、國家發(fā)改委出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施工作的通知》(發(fā)改辦投資(2024)1013號(hào))等政策，對(duì)2025年政府投資項(xiàng)目謀劃實(shí)施、債券資金申請(qǐng)、PPP新機(jī)制的運(yùn)作邏輯和實(shí)施方式都將產(chǎn)生重大影響。

為了幫助地方政府部門、中央企業(yè)、地方國有企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)等準(zhǔn)確把握當(dāng)前政策導(dǎo)向，學(xué)習(xí)、交流和探討創(chuàng)新政府投融資模式，防范和化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)融資平臺(tái)公司市場化轉(zhuǎn)型，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，我中心舉辦“84號(hào)文指引下存量PPP的處理策略，一攬子增量政策和化債背景下，持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)及2026年投融資項(xiàng)目謀劃高級(jí)研修班”。

參會(huì)對(duì)象

各級(jí)政府發(fā)展改革、財(cái)政、環(huán)保、住建、交通運(yùn)輸、水利、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、林草、文旅等部門有關(guān)人員;以城投公司為代表的地方國有企業(yè)有關(guān)人員:

污水垃圾處理、城鄉(xiāng)供水供氣供熱、倉儲(chǔ)物流、新能源、環(huán)保及建筑施工等企業(yè)有關(guān)人員;銀行、證券、基金、信托、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)有關(guān)人員等。

課程大綱

(一)最新國家財(cái)政、金融和投融資政策解讀

1.最新中央 12 萬億化債政策的解讀和項(xiàng)目投融資總體謀劃策略;

2.二十屆三中全會(huì)投融資體制改革要點(diǎn)及財(cái)政體制改革對(duì)項(xiàng)目融資的影響;

3.我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、中央最新會(huì)議精神和財(cái)政金融政策對(duì)政府投融資的影響分析;

4.從基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)領(lǐng)域政策(如PPP新機(jī)制、基礎(chǔ)設(shè)施REITs、專項(xiàng)債、超長期特別國債等)，看未來政府投融資的重點(diǎn)方向和區(qū)域;

5.重點(diǎn)政府投融資政策的詳解，如《政府投資條例》，財(cái)預(yù)50號(hào)文，國辦發(fā)35號(hào)文、47號(hào)文和134號(hào)文，國辦函115號(hào)文，財(cái)資108號(hào)文、退平臺(tái) 150號(hào)文、國辦發(fā)52號(hào)文、發(fā)改辦投資1013號(hào)文等、《關(guān)于持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見》等政策:

6.審計(jì)署最新工作報(bào)告、財(cái)政部最新債務(wù)報(bào)告等對(duì)地方政府投融資的影響和審計(jì)案例分析。

(二)2025年系列增量政策背景下的地方政府隱性債務(wù)防范措施

1.2024 年以來我國對(duì)于隱性債務(wù)認(rèn)定的最新政策精神;

2.深入分析近兩年財(cái)政部集中公布的隱性債務(wù)案例及對(duì)2025年政府項(xiàng)目投融資的指導(dǎo)作用;

3.在2025 年政府項(xiàng)目投融資謀劃過程中防范隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容;

4.在需要使用財(cái)政資金對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行支持時(shí)，該如何避免被認(rèn)定為隱性債務(wù);

5.如何在片區(qū)開發(fā)等項(xiàng)目中實(shí)現(xiàn)土地出讓金對(duì)項(xiàng)目的合規(guī)性支持。

(三)發(fā)改1013號(hào)文背景下，PPP新機(jī)制下的特許經(jīng)營模式要點(diǎn)

1.《國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于進(jìn)一步做好政府和社會(huì)資本合作新機(jī)制項(xiàng)目規(guī)范實(shí)施工作的通知》(發(fā)改辦投資(2024)1013號(hào))重點(diǎn)解讀:

2.如何理解路側(cè)停車服務(wù)、垃圾清運(yùn)服務(wù)等項(xiàng)目不屬于特許經(jīng)營模式，以及對(duì)其他項(xiàng)目采用特許經(jīng)營模式的判定標(biāo)準(zhǔn);

3.如何理解1013號(hào)文下的優(yōu)先支持民營企業(yè);

4.在招標(biāo)后沒有民營企業(yè)中標(biāo)該如何處理;

5.央國企該如何在PPP新機(jī)制下與民營企業(yè)進(jìn)行合作;

6.國有企業(yè)在盤活存量資產(chǎn)項(xiàng)目中該如何參與;

7.盤活存量資產(chǎn)與新建、改擴(kuò)建之間的關(guān)系;

8.2025 年通過特許經(jīng)營模式盤活存量資產(chǎn)的核心要點(diǎn);

9.政府投資支持的操作要點(diǎn):

10.財(cái)政資金在運(yùn)營期進(jìn)行補(bǔ)貼的最新政策要點(diǎn)。

(四)84號(hào)文解讀和存量PPP項(xiàng)目處理策略

1.《關(guān)于規(guī)范政府和社會(huì)資本合作存量項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營的指導(dǎo)意見》國辦函(2025)84號(hào)出臺(tái)的背景和存量PPP 項(xiàng)目現(xiàn)狀;

2.分類分級(jí)推進(jìn)實(shí)施存量在建PPP項(xiàng)目:具有一定收益的項(xiàng)目，接近完工的項(xiàng)目，推進(jìn)緩慢的項(xiàng)目，2024年底前未開工的項(xiàng)目:

3.保障存量 PPP 項(xiàng)目的合理融資需求，已簽訂和未簽訂貸款協(xié)議項(xiàng)目的分類處理;

4.政府方的依法履約按效付費(fèi)的政策要求，拖欠付費(fèi)的違規(guī)情形認(rèn)定，涉及拖欠企業(yè)賬款的應(yīng)對(duì)策略:

5.推動(dòng)存量 PPP 項(xiàng)目的降本增效:一壓一提兩降一延(合理壓減運(yùn)營成本;有效提升項(xiàng)目收益;降低融資利率，合理調(diào)整項(xiàng)目投資回報(bào)率;適當(dāng)延長合作期限);

6、加大財(cái)政支持力度，統(tǒng)籌運(yùn)用地方政府資金用于PPP存量項(xiàng)目建設(shè)成本中的政府支出，安排使用相關(guān)地方政府專項(xiàng)債券資金有序處理社會(huì)資本方墊付建設(shè)成本。

(五)城市更新項(xiàng)目謀劃與投融資模式分析

1.中辦、國辦《關(guān)于持續(xù)推進(jìn)城市更新行動(dòng)的意見》，以及財(cái)政部、住建部《關(guān)于開展2025年度中央財(cái)政支持實(shí)施城市更新行動(dòng)的通知》(財(cái)辦建(2025)11號(hào))等相關(guān)政策的解讀;

2.城市開發(fā)建設(shè)方式的轉(zhuǎn)型和新一輪城市更新行動(dòng)八項(xiàng)重點(diǎn)工作任務(wù)的詳解;

3.中央預(yù)算內(nèi)資金、專項(xiàng)債券、超長期特別國債、基礎(chǔ)設(shè)施REITs等多元化的投融資方式支持城市更新的路徑和實(shí)務(wù);

4.老舊街區(qū)改造的性質(zhì)特點(diǎn)，以案例形式分析老舊街區(qū)改造的發(fā)展思路與模式;

5.以案例形式分析地方國有企業(yè)參與老舊街區(qū)、廠區(qū)改造的必要性和項(xiàng)目融資模式;

6.以案例形式分析政府主導(dǎo)下的輕資產(chǎn)改造模式:

7.如何處理產(chǎn)權(quán)分散狀態(tài)下的老舊街區(qū)改造問題;

8.老舊廠區(qū)改造特點(diǎn)及與老舊街區(qū)改造的不同點(diǎn);

9.以案例形式分析“工改工”和“工改商”的老舊廠區(qū)改造方向;

10.以政府收儲(chǔ)形式回收老舊廠區(qū)土地資產(chǎn)的要點(diǎn)及案例分析;

11.以資產(chǎn)收購和股權(quán)收購形式獲得老舊廠區(qū)土地資產(chǎn)的要點(diǎn)及案例;

12.老舊廠區(qū)中多個(gè)原產(chǎn)權(quán)人的聯(lián)合盤活的案例分析。

(六)“三大工程”項(xiàng)目運(yùn)作分析

1.“三大工程”的重要意義;

2.2024年住房城鄉(xiāng)建設(shè)部、財(cái)政部聯(lián)合印發(fā)通知部署各地進(jìn)一步做

好“城中村改造”工作的政策要點(diǎn)解讀;

3.300個(gè)地級(jí)市獲得“城中村改造”的國家政策支持的必備項(xiàng)目條件;

4.如何設(shè)定“城中村改造”中的資金平衡方案;

5.2025 年中央對(duì)于“城中村改造”的政策支持內(nèi)容;

6.保障性住房建設(shè)的重點(diǎn)支持城市;

7.那些土地可以建設(shè)保障性住房:

8.中國人民銀行關(guān)于保障性住房再貸款的政策解讀;

9.“平急兩用”公共基礎(chǔ)設(shè)施的概念及內(nèi)涵;

10.“平急兩用”的規(guī)劃與土地政策;

11.國家政策性銀行專項(xiàng)貸款支持(PSL)對(duì)“三大工程”的支持。

(七)生態(tài)環(huán)境治理項(xiàng)目謀劃

1.《國務(wù)院辦公廳關(guān)于鼓勵(lì)和支持社會(huì)資本參與生態(tài)保護(hù)修復(fù)的意見》(國辦發(fā)(2021)40號(hào))的重點(diǎn)解讀;

2.生態(tài)環(huán)境治理與商業(yè)開發(fā)相結(jié)合的開發(fā)模式(非EOD模式下);

3.生態(tài)環(huán)境治理與農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的組合;

4.農(nóng)村土地綜合整治的運(yùn)作要點(diǎn)、商業(yè)模式及案例分析;

5.礦山修復(fù)項(xiàng)目的運(yùn)作要點(diǎn)及案例分析;

6.河道整治項(xiàng)目的運(yùn)作要點(diǎn)及案例分析;

7.水資源環(huán)境保護(hù)的政策要點(diǎn)及案例分析。

(八)重大產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目的投融資謀劃和決策分析

1.地方政府和國企產(chǎn)業(yè)投資的經(jīng)典案例分析;

2.政府和地方國企股權(quán)類產(chǎn)業(yè)投資的可行性研究、決策分析報(bào)告和投資合規(guī)流程解析;

3.政府產(chǎn)業(yè)投資的全流程解決方案:“產(chǎn)業(yè)規(guī)劃+招商服務(wù)+產(chǎn)業(yè)金融+資源導(dǎo)入”一體化產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系。

(九)財(cái)政部指導(dǎo)精神及150號(hào)文背景下的平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型

1.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型的退出標(biāo)準(zhǔn);

2.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型過程中的金融債權(quán)和其他債權(quán)如何處置;

3.平臺(tái)公司的退出流程;

4.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型后將享受國家的何種政策支持;

5.如何理解地方國有資本應(yīng)做好“長期資本”“耐心資本”“戰(zhàn)略資本”;

6.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型成為城市綜合運(yùn)營服務(wù)商的案例;

7.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型成為城市產(chǎn)業(yè)投資商;

8.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型成為城市數(shù)字運(yùn)營服務(wù)商;

9.平臺(tái)公司發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金:招商型基金、產(chǎn)業(yè)整合型基金、紓困型基金;

10.平臺(tái)公司轉(zhuǎn)型后能夠合規(guī)的參與哪些本地基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投融資建設(shè)。

(十)地方國有企業(yè)主導(dǎo)政府項(xiàng)目的投融資謀劃

1.政府直接授權(quán)地方國有企業(yè)的法理基礎(chǔ)及應(yīng)用情形;

2.政府必須通過公開競爭形式確定地方國有企業(yè)的項(xiàng)目類型;

3.政府授權(quán)地方國有企業(yè)的授權(quán)協(xié)議的關(guān)鍵要點(diǎn);

4.地方國有企業(yè)主導(dǎo)本地基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的邏輯起點(diǎn)與合規(guī)要點(diǎn);

5.地方國有企業(yè)采用投資人+EPC模式的重要意義;

6.地方國有企業(yè)采用投資人+EPC模式的關(guān)注要點(diǎn);

7.投資人+EPC模式下，如何處理地方國有企業(yè)與投資人之間的名股實(shí)債的投資關(guān)系。

林老師

林曉東:中國經(jīng)濟(jì)體制改革研究會(huì)理事、特聘授課專家，大成律師事務(wù)所合伙人。

王小文:住建部海綿城市試點(diǎn)考核專家，中國投資咨詢有限責(zé)任公司戰(zhàn)略與管理咨詢事業(yè)部副總經(jīng)理(主持工作)、研究中心主任。

溫來成:中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授，博士生導(dǎo)師，國家社會(huì)科學(xué)基金評(píng)審專家，國家自然科學(xué)基金評(píng)審專家。

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