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培訓(xùn)介紹

在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，越來(lái)越多的企業(yè)通過(guò)結(jié)合不同的資本運(yùn)作方式，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更是將企業(yè)的發(fā)展推向了新的高度。不同于生產(chǎn)制造、產(chǎn)品研發(fā)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等常規(guī)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，資本運(yùn)作是通過(guò)，如上市、融資、并購(gòu)等資本項(xiàng)下的活動(dòng)進(jìn)行各類(lèi)資產(chǎn)的交易，規(guī)則復(fù)雜、形式多樣，運(yùn)作得好是發(fā)展的助推器，運(yùn)作得不好則會(huì)將企業(yè)推入萬(wàn)劫不復(fù)。

在此過(guò)程中，CFO往往扮演著重要的項(xiàng)目引領(lǐng)角色。然而，很多注重于內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理的CFO，由于較少對(duì)話資本、對(duì)復(fù)雜的模式及流程不夠清晰、對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有意識(shí)，即使企業(yè)引入專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助，由于外部機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)情況的不了解或者立場(chǎng)不同，往往會(huì)陷入被動(dòng)或暗藏危機(jī)。因此，近年資本型財(cái)總，已成為市場(chǎng)上亟需的高端人才。

《2022資本運(yùn)作財(cái)總研修班》專(zhuān)為企業(yè)總裁與財(cái)務(wù)高管量身定制，梳理前沿的資本戰(zhàn)略理念與思路，幫助企業(yè)掌握資本運(yùn)作的工具與方法， 幫助企業(yè)家快速轉(zhuǎn)變思維，抓住資本時(shí)代的機(jī)遇，提升企業(yè)價(jià)值。

作為企業(yè)的CFO或決策者，首先要對(duì)當(dāng)下經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與資本市場(chǎng)有清晰的認(rèn)知，并了解股權(quán)架構(gòu)的頂層邏輯。對(duì)此，您是否有以下疑問(wèn)：

- 我國(guó)資本市場(chǎng)是怎樣的體系，當(dāng)下有哪些資本運(yùn)作的創(chuàng)新模式？

- 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)伴隨著企業(yè)發(fā)展的每一個(gè)階段，投資人應(yīng)該如何把握進(jìn)入退出的時(shí)機(jī)？

- 企業(yè)股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)有哪些重要工具，有哪些可借鑒的實(shí)用設(shè)計(jì)方案？

- … …

本次課程作為《2022資本運(yùn)作財(cái)總研修班》系列課程的第一節(jié)，助力您認(rèn)識(shí)新格局下的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，看清資本市場(chǎng)，了解股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)的頂層邏輯，學(xué)習(xí)科學(xué)的股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)工具與方案，助力企業(yè)基業(yè)長(zhǎng)青。

課程收益

【全局思維】跳出財(cái)務(wù)思維，從經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)視角審視企業(yè)發(fā)展

【頂層設(shè)計(jì)】夯實(shí)企業(yè)地基，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度做好股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)

【實(shí)用工具】講師實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，傳授有效的資本運(yùn)作工具

課程要點(diǎn)

8:30 入場(chǎng)及簽到

09:00 課程開(kāi)始，主持人致辭

第一天 新格局下的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、資本市場(chǎng)與產(chǎn)融結(jié)合

主講嘉賓：吳老師

模塊一 宏觀經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢(shì)

一、中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與經(jīng)濟(jì)新動(dòng)能

1．"十四五規(guī)劃"中的新動(dòng)能及其轉(zhuǎn)換邏輯分析

2．創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)背景下的企業(yè)融資工具轉(zhuǎn)型

二、新格局下的企業(yè)轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)

1．國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際經(jīng)濟(jì)雙循環(huán)互促的新發(fā)展格局

2．新發(fā)展格局背景下的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與前景分析

3．創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)與新發(fā)展格局對(duì)資本市場(chǎng)的深刻影響

模塊二 中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系與企業(yè)資本路徑

一、中國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系

1．廣義概念下的多層次資本市場(chǎng)

2．中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展脈絡(luò)與革新趨勢(shì)分析

3．從核準(zhǔn)制到注冊(cè)制的轉(zhuǎn)型邏輯與意義

4．注冊(cè)制改革后的企業(yè)機(jī)遇與熱點(diǎn)問(wèn)題解讀

二、企業(yè)資本路徑解析

1．企業(yè)登陸資本市場(chǎng)的路徑解析

2．新形勢(shì)下的企業(yè)資本路徑選擇比較

3．市場(chǎng)融資工具的轉(zhuǎn)型與企業(yè)多元融資模式篩選

4．基于資本市場(chǎng)的企業(yè)資本戰(zhàn)略規(guī)劃

模塊三 當(dāng)前企業(yè)資本運(yùn)作的創(chuàng)新模式解析

一、以并購(gòu)為核心的企業(yè)資本運(yùn)作創(chuàng)新模式

1．并購(gòu)重組與企業(yè)的外延式發(fā)展

2．資本工具在企業(yè)并購(gòu)整合中的應(yīng)用模式

3．企業(yè)如何利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合與業(yè)務(wù)融合

4．利用并購(gòu)基金的經(jīng)典企業(yè)快速擴(kuò)張方式的案例解析

二、產(chǎn)業(yè)基金助力企業(yè)的創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展

1．產(chǎn)業(yè)基金的交易結(jié)構(gòu)與運(yùn)作模式解析

2．產(chǎn)業(yè)基金推動(dòng)企業(yè)快速創(chuàng)新發(fā)展的典型模式與經(jīng)典案例

3．企業(yè)如何撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)基金的杠桿 實(shí)現(xiàn)裂變式發(fā)展

第二天 企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)

主講嘉賓：章老師

模塊一 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)基礎(chǔ)

一、各類(lèi)型股東的持股安排

1. 各類(lèi)型股東持股比例安排，創(chuàng)始人、財(cái)務(wù)投資人、戰(zhàn)略投資人及資源型股東

2. 股權(quán)戰(zhàn)略、股權(quán)分配

3. 案例：騰訊初期股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)

二、公司法中關(guān)于股東權(quán)利的重要規(guī)定

1. 股東（大）會(huì)職權(quán)、董事會(huì)及監(jiān)事會(huì)職權(quán)

2. 有限公司控制權(quán)的三個(gè)重要持股比

3. 非公眾股份公司的四個(gè)重要持股比

4. 上市公司的六個(gè)重要持股比

模塊二 股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)方案

一、常見(jiàn)股權(quán)架構(gòu)

1. 股權(quán)架構(gòu)選擇的考慮因素

2. 境內(nèi)境外股權(quán)架構(gòu)對(duì)比分析

3. 境外股權(quán)架構(gòu)解析之WFOE

4. 境外股權(quán)架構(gòu)解析之VIE

二、創(chuàng)始人應(yīng)該如何牢牢把握公司的控制權(quán)

1. 有限合伙企業(yè)

2. 多層次（金字塔）架構(gòu)

3. 一致行動(dòng)人

4. 委托投票權(quán)

5. 公司章程控制

6. AB股

模塊三 股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

一、子公司股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)方案

1. 項(xiàng)目孵化與內(nèi)部創(chuàng)業(yè)

2. 復(fù)制型子公司，萬(wàn)科與碧桂園的跟投機(jī)制對(duì)比

3. 拆分型子公司

二、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)與股權(quán)激勵(lì)

1. Pre-IPO股權(quán)激勵(lì)要點(diǎn)

2. 股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源、激勵(lì)形式、考核條件

3. 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象選擇

4. 虛擬股股權(quán)激勵(lì)

5. 股權(quán)激勵(lì)案例

模塊四 私募股權(quán)融資（Pre-IPO）

一、私募股權(quán)融資概述

1. 戰(zhàn)略投資人與財(cái)務(wù)投資人特點(diǎn)與區(qū)別

2. 私募股權(quán)融資流程與pre-IPO融資

3. 私募股權(quán)融資涉及的盡職調(diào)查與交易文件

二、私募股權(quán)融資估值

1. 股權(quán)估值概述，絕對(duì)估值法和相對(duì)估值法

2. 現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，股利、自由現(xiàn)金流、股權(quán)現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

3. 可比公司法，P/E、P/B、P/S估值法

4. 新經(jīng)濟(jì)公司估值方法

三、私募股權(quán)融資條款

1. 清算事件下的財(cái)產(chǎn)分配

2. 股息支付約定

3. 對(duì)賭條款下的業(yè)績(jī)調(diào)整

4. 股份回購(gòu)

5. 股份授予、收回與認(rèn)購(gòu)新股

6. 不競(jìng)爭(zhēng)、保密和知識(shí)產(chǎn)權(quán)協(xié)議

7. 員工激勵(lì)計(jì)劃

8. 反稀釋

9. 股份轉(zhuǎn)讓限制

10. 跟售權(quán)

11. 領(lǐng)售權(quán)

12. 投票權(quán)

13. 否決權(quán)

14. 信息檢察權(quán)

章老師

吳老師：20年+股權(quán)實(shí)戰(zhàn)專(zhuān)家；某知名投行 原總經(jīng)理；北京大學(xué) 博士后。

講師簡(jiǎn)介：吳老師曾任職于某知名投行總經(jīng)理、某全球知名區(qū)塊鏈行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司高級(jí)副總裁，多家證券公司投資總監(jiān)。在產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、上市公司并購(gòu)基金、國(guó)有企業(yè)混改、民營(yíng)企業(yè)股權(quán)設(shè)計(jì)與公司治理優(yōu)化等方面有所研究，曾經(jīng)輔導(dǎo)并孵化50余家中小企業(yè)的股權(quán)融資和股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)項(xiàng)目。并受聘為海爾金控特聘咨詢顧問(wèn)、清科集團(tuán)沙丘學(xué)院客座講師，多次接受中央電視臺(tái)、新華社、《人民日?qǐng)?bào)》、新浪網(wǎng)等媒體的采訪與報(bào)道。

章嘉藝：資本運(yùn)作專(zhuān)家；東興證券股份有限公司成長(zhǎng)企業(yè)融資部，前副總裁

講師簡(jiǎn)介：章嘉藝先生曾任東興證券股份有限公司成長(zhǎng)企業(yè)融資部副總裁，主要從事IPO上市、并購(gòu)重組、掛牌及定向增發(fā)、非標(biāo)融資等業(yè)務(wù)。章先生持有保薦代表人、中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師（CPA）、全球特許金融分析師（CFA）和律師資格。從事投資銀行業(yè)務(wù)之前，任職于上海虹橋正瀚律師事務(wù)所，負(fù)責(zé)訴訟、仲裁等爭(zhēng)議解決法律服務(wù)，涵蓋領(lǐng)域包括：股權(quán)投資、銀行金融、信托、金融衍生品、房地產(chǎn)等。

我要報(bào)名

在線報(bào)名：資本運(yùn)作訓(xùn)練營(yíng)之企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)(南京)