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課程背景：

隨著企業(yè)IPO上市的常態(tài)化，越來越多的優(yōu)秀企業(yè)選擇登陸資本市場、開展資本運(yùn)作，企業(yè)上市成功后其股票流動(dòng)性及價(jià)值將得到顯著提升，并且能夠獲得了優(yōu)于同行的融資能力和品牌效應(yīng)，并可運(yùn)用并購重組、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債發(fā)行、股票質(zhì)押融資等更為高級的資本運(yùn)作工具。然而，IPO上市操作難度較大，我國上市公司比例不到萬分之三，證監(jiān)會的審核也有著嚴(yán)格、口徑多變等特點(diǎn)，如何把控IPO上市新政策，了解審核要點(diǎn)，掌握上市操作實(shí)務(wù)，讓企業(yè)能夠以最低成本、最少時(shí)間完成IPO上市，是本次課程需要重點(diǎn)解決的問題。

課程收益：

● 了解目前資本市場狀態(tài)、企業(yè)上市面臨的機(jī)會和挑戰(zhàn)

● 了解IPO上市全套重要規(guī)則，為上市積累知識儲備

● 了解IPO上市審核過程中證監(jiān)會關(guān)注重點(diǎn)及核心審核點(diǎn)

● 掌握IPO上市前整改、規(guī)范經(jīng)營、財(cái)稅籌劃等要點(diǎn)

● 掌握IPO上市前合并報(bào)表體系搭建、募集資金方案設(shè)計(jì)

● 掌握IPO上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)要點(diǎn)

課程對象：

董事長、總裁、董事會秘書、財(cái)務(wù)總監(jiān)

課程風(fēng)格：

源于實(shí)戰(zhàn)：課程內(nèi)容主要來自老師的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，課程注重實(shí)戰(zhàn)、實(shí)用、實(shí)效

幽默風(fēng)趣：課程氛圍非常好，擅長用問答互動(dòng)、知名案例點(diǎn)燃培訓(xùn)現(xiàn)場

邏輯性強(qiáng)：課程體系性強(qiáng)，授課邏輯性能夠抓住每個(gè)聽眾的思維

價(jià)值度高：課程內(nèi)容經(jīng)市場實(shí)戰(zhàn)打磨，講授的資本運(yùn)作工具能夠有效運(yùn)用

課程大綱

第一講：IPO上市決策與路徑選擇

一、IPO上市歷史與現(xiàn)狀分析

1. IPO上市概念、歷史與中國資本市場概況

2. IPO上市、資本運(yùn)作與產(chǎn)融結(jié)合

3. IPO上市難點(diǎn)、過會成功率與發(fā)行審核委員會

4. IPO注冊制改革方向

二、IPO上市路徑選擇

1. 境內(nèi)A股上市、香港上市與境外上市路徑選擇

2. 主板、中小板及創(chuàng)業(yè)板上市條件差異與路徑選擇

3. 科創(chuàng)板差異化定位、主要上市條件

4. IPO上市凈利潤門檻及非經(jīng)常性損益辨析

5. IPO上市團(tuán)隊(duì)組成、前期準(zhǔn)備與申報(bào)周期

第二講：IPO上市流程與關(guān)鍵審核點(diǎn)

一、 IPO上市申請關(guān)鍵審核點(diǎn)

1. 持續(xù)經(jīng)營能力審核要點(diǎn)：行業(yè)類型、收入利潤變動(dòng)趨勢、毛利率與現(xiàn)金流量等

2. 業(yè)務(wù)模式審核要點(diǎn)：所處行業(yè)及上下游議價(jià)能力、核心競爭力與商業(yè)模式等

3. 主體適合審核要點(diǎn)：成立時(shí)間、歷史沿革、董監(jiān)高與實(shí)際控制人等

4. 規(guī)范運(yùn)行審核要點(diǎn)：重大違法違規(guī)、依法納稅與資質(zhì)核查

5. 關(guān)聯(lián)交易審核要點(diǎn)：關(guān)聯(lián)方定義、關(guān)聯(lián)交易占比公允性、獨(dú)立性等

6. 同業(yè)競爭審核要點(diǎn)：同業(yè)與競爭定義，關(guān)停并轉(zhuǎn)四類解決方案

7. 獨(dú)立性審核要點(diǎn)：五獨(dú)立性核查與整改要點(diǎn)

8. 稅收合法合規(guī)性審核要點(diǎn)：依法納稅與稅收籌劃風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)辨析

9. 財(cái)務(wù)真實(shí)性審核要點(diǎn)：核查審計(jì)程序與現(xiàn)場走訪

10. 資產(chǎn)負(fù)債表審核要點(diǎn)：資產(chǎn)真實(shí)完整性、結(jié)構(gòu)合理性等

11. 利潤表審核要點(diǎn)：收入確認(rèn)政策、收入成本配比、費(fèi)用業(yè)務(wù)配比等

12. 現(xiàn)金流量表審核要點(diǎn)：直接法與間接法

13. 證監(jiān)會50條審核要點(diǎn)、操作實(shí)務(wù)

涉及案例：利泰制藥、龍旗科技、華致酒行、國策環(huán)保、潤瑪股份、金槍新材、品恩科技、普元信息、常州恐龍園、晶豐明源、萬福生科、欣泰電氣、筑博設(shè)計(jì)、佳力科技、新水源景、京博農(nóng)化等

二、募集資金投資方案設(shè)計(jì)

1. 募集資金投資項(xiàng)目融資額測算

2. 募集資金投資項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)：擴(kuò)產(chǎn)與新產(chǎn)品、補(bǔ)流還貸、研發(fā)費(fèi)用與廣告營銷等

3. 募集資金投資項(xiàng)目審核要點(diǎn)：募投測算與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)勾稽

三、IPO上市審核流程

1. 中國證監(jiān)會職能部門介紹、IPO上市審核流程詳解

2. IPO上市審核資料、審核信息檢索

3. IPO上市最新審核動(dòng)態(tài)

四、股改與股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)

1. IPO上市前股改操作詳解

2. IPO上市可能遇到的股權(quán)問題（200人、三類股東、未實(shí)行完畢股權(quán)激勵(lì)、股份支付等）

3. IPO上市前股權(quán)結(jié)構(gòu)頂層設(shè)計(jì)

4. 首發(fā)業(yè)務(wù)若干問題解答（50條）中關(guān)于股權(quán)的規(guī)定

第三講：科創(chuàng)板IPO與新三板掛牌

一、科創(chuàng)板IPO條件與現(xiàn)狀分析

1. 科創(chuàng)板介紹與現(xiàn)有板塊對比

2. 科創(chuàng)板審核與注冊程序

3. 科創(chuàng)板創(chuàng)新性標(biāo)準(zhǔn)與財(cái)務(wù)指標(biāo)要求

4. 科創(chuàng)板法規(guī)體系與審核資料檢索

二、新三板掛牌與轉(zhuǎn)板上市

1. 新三板與區(qū)域性股權(quán)交易市場介紹

2. 新三板與IPO上市銜接，轉(zhuǎn)板要點(diǎn)解析、新三板改革方向介紹

章老師

企業(yè)IPO上市/資本運(yùn)作專家

保薦代表人資格、律師資格

中歐國際工商學(xué)院金融MBA

中國注冊會計(jì)師（CPA）協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員

特許金融分析師協(xié)會（CFA）持證人

曾任：東興證券股份有限公司 | 投資銀行部副總裁

曾任：虹橋正瀚律師事務(wù)所（頂尖商事訴訟事務(wù)所） |資深律師

擅長領(lǐng)域：IPO上市、股權(quán)設(shè)計(jì)、并購重組、財(cái)務(wù)報(bào)表分析......

→交通大學(xué)/上海財(cái)經(jīng)大學(xué)/浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)等特聘講師

→助力建科機(jī)械、賽特斯信息、喜喜母嬰等40家企業(yè)掛牌上市

→累計(jì)授課高達(dá)1000場次，輔導(dǎo)培訓(xùn)70,000人次，滿意度達(dá)98%

→曾為工商銀行、江銅集團(tuán)、華寶信托、龍之夢地產(chǎn)等34家企業(yè)代理私募股權(quán)投資、金融衍生品、銀行、稅務(wù)共計(jì)187多起訴訟及仲裁案件，積累了大量經(jīng)濟(jì)、財(cái)稅實(shí)戰(zhàn)案例。

實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)：

章老師在企業(yè)上市、并購重組等資本運(yùn)作上有著深刻理解以及豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，具有金融、財(cái)務(wù)、法律及稅務(wù)等背景，是中國資本市場罕見的復(fù)合型人才，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析識別出大量財(cái)務(wù)舞弊，使投資人避免了幾十億元的投資損失。

五年資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)報(bào)表分析經(jīng)驗(yàn)，任東興證券（大型國有券商）投資銀行部副總裁，并擔(dān)任內(nèi)核委員會財(cái)務(wù)專家委員、內(nèi)核委員會法律專家委員。

◆上市：主導(dǎo)參與建科機(jī)械創(chuàng)業(yè)板上市、華夏航空（股票代碼：002928）中小板上市

◆投資：參與巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558）戰(zhàn)略投資假面信息

◆私募：主導(dǎo)源悅汽車（股票代碼：870231）、喜喜母嬰（股票代碼：836015）、山嶼海（股票代碼：833036）等企業(yè)大量企業(yè)完成私募股權(quán)融資

◆并購：主導(dǎo)賽特斯（股票代碼：832800）并購重組浩方科技

......

部分資本運(yùn)作案例：

?建科機(jī)械（股票代碼：創(chuàng)業(yè)板代碼，融資：完成3.3億元?jiǎng)?chuàng)業(yè)板股票融資）

2015年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌期間幫助企業(yè)融資1億元，并協(xié)助企業(yè)完成跨境技術(shù)收購。2017年，作為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)及保薦機(jī)構(gòu)開展上市輔導(dǎo)工作，2019年11月15日通過證監(jiān)會審核，登陸深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板，完成3.3.億元首次公開發(fā)行股票融資。

?巨人網(wǎng)絡(luò)（股票代碼：002558，并購：完成對假面信息2億元戰(zhàn)略投資）

2018年，作為假面信息聘請的財(cái)務(wù)顧問，設(shè)計(jì)融資方案、交易架構(gòu)，協(xié)助完成巨人網(wǎng)絡(luò)對假面信息2億元戰(zhàn)略投資。促成假面信息與巨人網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略協(xié)同，幫助假面信息產(chǎn)品線從社交應(yīng)用產(chǎn)品，拓展至移動(dòng)端游戲產(chǎn)品。

?賽特斯信息（股票代碼：832800，融資：完成3.6億元股票融資）

2015年，幫助賽特斯信息掛牌同時(shí)發(fā)行股票融資，引入中信證券、東興證券、紅土基金、國泰元鑫、九鼎投資、天星投資等投資機(jī)構(gòu)，完成3.6億元融資。2016年，幫助企業(yè)完成了對浩方科技的收購。

?喜喜母嬰（股票代碼：836015，融資：完成5000萬元股票融資）

2016年，作為主辦券商介入企業(yè)資本運(yùn)作，在企業(yè)新三板掛牌前幫助企業(yè)融資5000萬元，引入東興資本、國泰君安資本、中締資本、華山資本、一號店等戰(zhàn)略投資人與財(cái)務(wù)投資人，幫助企業(yè)將業(yè)務(wù)從傳統(tǒng)月子會所拓展至互聯(lián)網(wǎng)大健康領(lǐng)域。

主講課程：

《公司估值理論與實(shí)務(wù)》

《并購重組與產(chǎn)業(yè)整合》

《企業(yè)股權(quán)架構(gòu)頂層設(shè)計(jì)》

《多層次資本市場與企業(yè)融資》

《企業(yè)IPO上市全流程解析》

《企業(yè)IPO上市新政策與操作實(shí)務(wù)》

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與財(cái)務(wù)舞弊識別》

部分服務(wù)客戶：

大型企業(yè)：阿里巴巴、上汽集團(tuán)、江銅集團(tuán)、復(fù)星集團(tuán)、豫園股份......

金融行業(yè)：工商銀行、上海銀行、浦發(fā)銀行、華寶信托、東方匯富基金、成也保理......

教育行業(yè)：上海交通大學(xué)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)、浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)、中國企業(yè)財(cái)務(wù)管理協(xié)會、上海金程國際金融專修學(xué)院......

中小企業(yè)：建科機(jī)械、假面信息、賽特斯信息、喜喜母嬰、源悅汽車、山嶼海、杜瑪科技、超彩環(huán)保、誠銘健康、華信商貿(mào)、星豫資本、廣西軒媽、鐵流股份、星河物業(yè)、泰德汽車、唐澤交通、宇度醫(yī)學(xué)、馳美電機(jī)、班科變頻、金潤和、澤潤生物、匯頂科技、九江安檢、廣西歐文、光環(huán)傳媒、漁美康、日風(fēng)電器、信義擔(dān)保、小白兔口腔、湖北綠城、遠(yuǎn)易環(huán)保、保盒科技、杜科泵業(yè)、華訊方舟......

部分客戶評價(jià)：

章嘉藝?yán)蠋熑掏顿Y銀行背景，又有金融、財(cái)務(wù)、法律的復(fù)合背景，使得他的課程實(shí)戰(zhàn)性很強(qiáng)、看問題也很全面，2017年為我們豫園集團(tuán)培訓(xùn)時(shí)就提到了樂視網(wǎng)有財(cái)務(wù)暴雷的風(fēng)險(xiǎn)，2018年得到了印證，這點(diǎn)就能看出他的財(cái)務(wù)功力。

——豫園股份原財(cái)務(wù)總監(jiān) 謝學(xué)明

在IPO上市培訓(xùn)領(lǐng)域，章嘉藝?yán)蠋熓巧僖姷膶?shí)操經(jīng)驗(yàn)豐富又善于表達(dá)的老師，授課效果很好，我們一般五天的系列課程總是把章老師排在第一天，從這個(gè)培訓(xùn)項(xiàng)目2016年開始時(shí)我們就和章老師合作，至今已合作超過20次，我們的合作非常愉快。

——中國企業(yè)財(cái)務(wù)管理協(xié)會項(xiàng)目負(fù)責(zé)人 劉瑞萍

章嘉藝?yán)蠋熢谡n堂上講授了他大量的資本運(yùn)作實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷，引人入勝，授課風(fēng)格充滿激情，課中課后還會花時(shí)間給學(xué)員們答疑，有效解決學(xué)員們在IPO上市及資本運(yùn)作中遇到的實(shí)際問題，他是一個(gè)十分敬業(yè)的老師，授課得到了學(xué)員們的一致好評。

——上海財(cái)經(jīng)大學(xué)董秘班負(fù)責(zé)人 徐衛(wèi)東

章嘉藝?yán)蠋煘槲夜炯娌⑹召?、私募股?quán)融資、資本運(yùn)作提供了專業(yè)的財(cái)務(wù)、法律顧問服務(wù)，在服務(wù)過程中我感受到了他的專業(yè)水平和敬業(yè)，最終幫助我司完成了一系列投融資及資本運(yùn)作項(xiàng)目。

——上海假面信息科技有限公司董事長 徐偉凡

章嘉藝?yán)蠋熓敲逼鋵?shí)的學(xué)霸，曾經(jīng)在我們這里講授中國注冊會計(jì)師（CPA）稅法和經(jīng)濟(jì)法課程、全球特許金融分析師（CFA）課程，他授課充滿激情、風(fēng)趣幽默、備課認(rèn)真，擅長把復(fù)雜問題講明白，我推薦他的課程。

——金程國際金融專修學(xué)院董事長 湯震宇

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